miércoles, 28 de septiembre de 2011

Cómo desarrollar la excelencia

Algunas personas son capaces de desempeñarse a un nivel muy alto en sus actividades, ya sean jugadores de ajedrez, pianistas, gimnastas, nadadores, o traders... Otros en cambio no consiguen alcanzar la excelencia por más que se esfuercen.

¿A qué se debe? ¿Tiene que ver con sus genes? ¿Tiene que ver con un don natural? Las últimas investigaciones en el campo de la psicología del desempeño niegan que se trate del IQ que tenga uno, ni de sus genes. Esos no son los factores esenciales.

La diferencia la marca el deseo tremendo de sobresalir en algo y la práctica adecuada a ese deseo. Pero no un tipo cualquiera de práctica sin más bien lo que se viene a llamar "practica profunda" y que está caracterizada por la intención.

Daniel Levitin propone que se necesitan unas 10.000 horas para desarrollar la maestría en cualquier campo, lo que equivale a unos diez años aproximadamente. Así lo recoge el libro de Malcom Gladwell "Fueras de serie".

Hay otro libro muy interesante también sobre este tema, que se llama "Bounce: Mozart, Federer, Picasso, Beckham, and the Science of Success" y está escrito por Matthey Syed, un jugador británico de pin-pon. En él se explica una anécdota sobre dos grupos de atletas: uno a nivel olímpico y otro a nivel casi olímpico.

Eran patinadores sobre hielo y el estudio intentaba encontrar la diferencia entre el rendimiento de ambos grupos. ¿Cómo es que unos podían participar a nivel olímpico y los otros no? ¿A qué se debía que unos consiguieran ese altísimo nivel de desempeño mientras que los demás se quedaban a las puertas?

Podíamos pensar que se trataba de los entrenadores, pero los entrenadores eran los mismos, tampoco había diferencias entre genero ni edad, tampoco sus familias de origen explicaban la diferencia, los barrios en los que vivían o sus entornos socio-económicos, ni tan siquiera el tiempo de entrenamiento ya que ambos grupos dedicaban las mismas horas... luego ¿cuál era la diferencia? ¿qué era lo que estaba permitiendo a un grupo competir a nivel olímpico y al otro no?

Es una pregunta muy interesante porque parece tentador atribuir el logro a una genética superior. Podríamos pensar que de alguna manera los miembros de un grupo disponían de cierta ventaja innata que explicaba la diferencia... pero eso no es cierto.

Lo puede ser a cierto nivel: un jugador de basket que tenga unas determinadas medidas físicas, y una determinada composición corporal estará en mejor disposición que una persona con un físico que no acompañe, pero estamos hablando de dos grupos de atletas muy parecidos, dos grupos que tienen físicos muy iguales, que entrenan con los mismos entrenadores, durante el mismo tiempo, y a pesar de ello, un grupo sobresale y consigue la excelencia y el otro no...

El estudio señala que la diferencia está en la actitud durante el entrenamiento. Las personas que logran sobresalir a estos niveles practican con la mente puesta en el propósito, no se limitan a cumplir determinadas ordenes, ni a seguir un plan de entrenamiento, sino que ponen la mente en lo que hacen de manera que todos los entrenamientos les mueven hacia adelante.

Es fácil comprender que no se trata de la cantidad de horas que uno haga algo. La gente que tiene carnet de conducir desde hace tiempo no puede competir a nivel profesional en una carrera... No se trata de estar 20 años conduciendo, eso no es suficiente por si mismo. En cambio una persona que haya dedicado menos tiempo pero cuya mente haya estado implicada en cada uno de los entrenamientos, un persona que haya adoptado una actitud de superación y progreso, desarrollará la competencia mucho antes y a un nivel superior.

Por este motivo es tan importante que, sea lo que sea que quieras aprender, cuando practiques pongas la mente y el corazón en lo que haces. Que sigas un programa de entrenamiento no es suficiente si no pones la intención en lo que haces. No es solamente que hagas tus sesiones, es necesario que cada una de ellas cuente, y eso depende de ti, de tu decisión.

Da igual si eres bailarín, si compites en MMA, si lo tuyo es el break dance, el trading, o la escalada, para alcanzar la excelencia tienes que practicar con intención.

Un saludo,
vC


martes, 27 de septiembre de 2011

Goldman Sachs gobierna el mundo

¿El gobierno va a poder terminar con esta crisis? Según Alessio Rastani, un trader independiente, va a ser que no, porque el mundo lo no dirigen los gobiernos sino Goldman Sachs.

Os dejo la polémica entrevista que concedió a la BBC en la que explica que él, en realidad se alegra de esta crisis porque es una tremenda oportunidad para ganar dinero.

Me ha entristecido mucho escuchar a este trader, pero por otro lado es importante dejar las cosas claras y en su sitio: lo que es es.

No conocer las reglas del dinero, no saber quién es el que está detrás de lo que está sucediendo y mirar hacia otro lugar, lamentarse, esperar, confiar en que los que nos han metido en esta crisis nos saquen de ella, y limitarse a cruzar los dedos, son medidas poco eficaces.

Comprender la realidad al menos te permitirá tomar medidas y actuar.

La entrevista está en inglés pero te la he traducido porque necesitas conocer el mensaje.


Alessio Rastani: "El Euro va a caer y lo hará muy fuerte. Los mercados están dirigidos por el miedo, los inversores grandes, y el Smart Money (el dinero listo, o lo que es lo mismo, los pros). Hablo de los grandes fondos de inversion, de los grandes hedge funds, las instituciones. Ellos no compran estos planes (de rescate), saben que el mercado está jodido ("toasted" tostado), que el mercado de acciones está acabado. El Euro, por lo que les concierne no les importa.  Movieron su dinero lejos, a activos más seguros, como bonos del tesoro, bonos a 30 años,  y el Dólar americano, así que no funcionará."

Entrevistadora: "Lo que los políticos sugieren, que es algo bastante alcista hasta el momento, ¿no es correcto?. ¿Puedes señalar lo que mantedría a los invasores más contentos y confiados?"

A. R. "Es una pregunta dura. Personalmente da igual, soy un trader. No me preocupa realmente. Si veo una oportunidad de hacer dinero voy con ella. A muchos traders no nos preocupa demasiado cómo van a arreglar la economía. Como van a arreglar toda esta situación. Nuestro trabajo es hacer dinero con ello. Personalmente he estado soñando con esta situación durante tres años. Tengo que confesar que voy a la cama cada noche y sueño con que hay una recesión. Sueño en otro momento como este. ¿Por qué?, porque la gente no parece acordarse pero la depresión de los años 30, no fue solamente sobre el crash de los mercados. Había gente preparada para hacer dinero de ese crash, y creo que todo el mundo puede hacerlo. No es solamente algunas personas de la élite. Cualquier persona puede hacer dinero. Es una oportunidad. Cuando el mercado hace crash, cuando el Euro y las grandes acciones hace crash sabes lo que tienes que hacer. Si dispones del adecuado plan en su lugar, puedes hacer mucho dinero ahí, por ejemplo las estrategias de cobertura, invertir en bonos, en bonos del tesoro, este tipo de cosas."

E: "Las personas no estarán especialmente contentas con lo que has dicho. Apreciamos tu candidez pero no va a ayudarnos al resto de nosotros o al resto de la zona Euro.

A. R. "Escucha, quiero que todas las personas que estén mirando esto entiendan que esta crisis económica es como un cáncer. Si te limitas a esperar y esperas pensando que va desaparecer, igual que un cáncer, va a crecer y va a ser demasiado tarde. Lo que le diría a todo el mundo es que se prepare. No es momento para pensar que los gobiernos van a solucionar esto. Los gobiernos no dirigien el mundo, Goldman Sachs dirige el mundo. A Goldman Sachs no le preocupa este paquete de rescate, ni a los grandes fondos de inversión. De hecho quiero ayudar a las personas. Las personas pueden hacer dinero de esto, no solamente los traders. Lo que tienen que aprender es cómo hacer dinero en un mercado en caída. Lo primero que tiene que hacer la gente es proteger sus activos, proteger lo que tienen, porque en menos de 12 meses, mi predicción es que los ahorros de millones de personas, van a desaparecer y eso es solamente el principio, así que diría que estés preparado y actúes ahora. El mayor riesgo que las personas pueden cometer es no actuar."

E. "Estoy asombrada. Muchas gracias."
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¿Y ahora qué harás? ¿Seguirás esperando a que alguien te diga lo que tienes que hacer o decidirás que tienes que empezar a moverte para salir de aquí?.

Espero que actúes a favor de tu mejor interés.

Suerte,

vC

martes, 20 de septiembre de 2011

El futuro de tu pasado


Hace una semanas estuve escuchando con mucha atención una conferencia que dio Jon Kabat-Zinn, el originador del Minfulness en la que hablaba del efecto sobre la salud de esta práctica meditativa.

El Mindfulness es una práctica estructurada para reaprender a estar presentes en el aquí y el ahora. Nuestra mente, tan dada a evadirse del momento y a enfrascarse en preocupaciones, recupera el centro, y con él retornan la claridad, el relax, y una visión más fresca sobre la vida.

Jon Kabat-Zinn, el máximo exponente, dio forma a esta disciplina desde la medicina y para el tratamiento del estrés. Los asombrosos resultados que ha ido logrando con todo tipo de pacientes ha contribuido y explica la divulgación de que está siendo objeto.

Hace tiempo que estoy interesado en el Mindfulness por ser una práctica meditativa muy sencilla y exenta de misticimos.

Si entiendes el inglés disfrutarás con esta conferencia que te he colgado más abajo.



Una de las cosas que más me gustó fue la reflexión que hace sobre que ahora, en este mismo momento, estamos en el futuro de todo nuestro pasado...

P.S. Si no sabes inglés ya va siendo hora de que hagas algo ¿no?

Mirando hacia adentro


Leía con mucho interés el otro día, una conferencia publicada en el blog Tendencias21, en la que Francisco J. Rubia, nos pone al día sobre los avances en neurociencia.

La conferencia me encantó, y quiero compartir un detalle que me dejó pensativo. Cito:
"Heinz von Foerster llama la atención sobre el hecho de que tenemos unos cien millones de receptores sensoriales frente a unos diez billones de sinapsis en nuestro sistema nervioso, lo que interpreta como que somos 100.000 veces más receptivos a lo que ocurre dentro de nuestro cerebro que a las informaciones procedentes de los órganos de los sentidos".
Al leer esto entendí muchas cosas.

vC

jueves, 15 de septiembre de 2011

¿Cómo operaban en 1.985?

He aquí un documental muy interesante sobre la forma de operar en Forex cuando no había el desarrollo tecnológico de hoy en día (en inglés).

Tres especuladores internacionales, uno en UK, otro en USA y otro en HK nos permiten tener una visión muy interesante de cómo se hacían las cosas antes.

Deseo que sea de tu interés.



domingo, 11 de septiembre de 2011

Wall Street Warriors SMB Capital

Si te gusta el trading creo que te gustará ver cómo lo hacen los grandes, con quién te disputas el dinero, qué procesos utilizan para seleccionar operadores...

La serie "Wall Street Warriors" te ofrece un excelente vistazo a este mundo desde dentro (en inglés).

Aquí te dejo un capítulo en el que puedes seguir el proceso de selección de una joven estudiante de finanzas que desea aventurarse en el mundo de la Bolsa y trabajar para SMB Capital.

Formación, entrenamiento, visualización, supervisión, evaluación, simulación, meritocracia, desarrollo de un sistema...









Esta entrada la quiero dedicar a Lorenzo, y a la pasión que pone en lo que hace.

vC

jueves, 8 de septiembre de 2011

Probar la sopa antes de servirla o los tests en el trading


Me pedía Carlos, en una entrada sobre el Proceso de Acumulación, si podía explicar en más detalle el proceso del test de la oferta. Esta es una maniobra que podemos ver constantemente en los mercados y que sirve para identificar si el mercado está listo para un movimiento. Vamos a verlo en este post.

Lo primero que tenemos que entender es cómo se mueve un mercado, y para ello lo mejor es utilizar un ejemplo simplificado.

Imagina que tienes mucho dinero, pero mucho, mucho, y que quieres ganar dinero en un mercado cualquiera.

Supongamos que tienes una previsión alcista sobre ese mercado. Por algún motivo crees que el precio aumentará en el futuro y a ti te interesa comprar ahora y vender a un precio superior.

Vas al mercado y ves que el subyacente en cuestión está cotizando a 1.000... Ese es el precio al que se realizan las transacciones en ese momento... Pero ¿qué significa esto exactamente? Si el precio es 1.000 eso quiere decir que alguien está interesado en vender a 1.000 y alguien está interesado en comprar a 1.000... pero ¿cuantas unidades hay a la venta a ese precio? Evidentemente un número finito porque solamente algunas personas quieren vender sus posiciones a 1.000... otras creen que el mercado aumentará de valor más adelante así que no quieren vender a 1.000 sino aguantar sus posiciones hasta que el precio llegue a un valor superior.

Por otro lado a ti te interesa comprar a 1.000 o a un precio inferior porque estás convencido de que el precio aumentará en el futuro.

Supongamos que tienes la capacidad de comprar toda la oferta que hay en el mercado en ese momento y a ese precio... cuando has comprado todas las posiciones disponibles a 1.000 el siguiente precio disponible al que te venderá será el inmediato superior. Imaginemos que es 1.001

Hay personas que venderán a 1.001 No sabes cuantas, pero imagina que compras todas tus posiciones hasta que agotas toda la oferta a ese nivel de precios. No hay nadie más que esté dispuesto a vender a 1.001... El resto de participantes mantienen sus posiciones porque siguen creyendo que el precio aumentará en el futuro (y de hecho está comenzando a aumentar). Si tu quieres seguir comprando vas a tener que aceptar el siguiente precio disponible que será 1.002

Has comenzado a comprar a 1.000 y ahora ya estás comprando a 1.002 y aun tienes dinero disponible, mucho dinero disponible, para seguir comprando... pero si sigues comprando al mercado, el precio se irá girando en tu contra porque aumentará y pasará de 1.002 a 1.003, 1.004, 1.005... Y además lo hará cada vez más rápido. ¿Por qué? Porque con tu compra atraerás la atención de otros participantes que estaban observando y que habrán visto que el precio ha pasado de 1.001 a 1.005 con lo que quizás piensen también en comprar. Si ellos compran a ti te quedarán cada vez menos posiciones para adquirir porque las existentes se repartirán entre todos...

Parece un mal plan. Tu crees que el mercado va a aumentar, y de hecho lo hace... pero eres tú, con tus compras el que lo está provocando.

Ahora imaginemos que quieres hacerlo sin llevar el precio en tu contra ¿qué harías? Podrías poner una orden para comprar a 1.000 y una vez agotadas las posiciones a ese nivel de precios podrías dejar de comprar... A ti te interesa comprar a 1.000 o a un precio inferior, o no comprar, así que cuando has agotado lo que está a la venta a 1.000 te retiras del mercado y no sigues comprando a un precio superior.

Podría perfectamente suceder que más adelante aparecieran otras personas interesadas en venderte sus posiciones a 1.000 No estaban dispuestas antes porque querían vender a un precio superior pero no hay nadie interesado en comprar a un precio superior, así que quizás les quemen sus posiciones y quieran deshacerse de ellas, o crean que el precio pueda comenzar a bajar y en ese momento, vender a 1.000, les parece más interesante que antes. Así que, en este ejemplo, si tu no compras a 1.001 sino que esperas pacientemente, tal vez con el tiempo aparezcan otras posiciones disponibles a la venta.

Si te mantienes paciente acumulando a estos niveles quizás puedas colocar todo tu capital disponible  entrando en el mercado a 1.000 Obviamente esto te llevará tiempo porque hemos dicho que tenías mucho dinero ¿verdad?

Ahora imaginemos otro caso... quieres lograr lo mismo, pero de forma más rápida... Y supongamos que además del dinero disponible tienes contactos en los medios de comunicación y puedes lanzar una noticia o un rumor sobre el mercado que te interesa comprar... Imagina que aparece en la prensa una noticia malísima sobre ese producto en el que tu quieres participar. Si la noticia es negativa, podría generar pánico vendedor. Los propietarios podrían estar rápidamente interesados en deshacer sus posiciones y lanzarse a ofrecer lo que tienen al precio que les den.

En este caso tu podrías estar comprando a 1.000 todo lo que ellos vendan, y si la noticia es suficientemente mala, podrías incluso comprar a precios inferiores: 999, 998, 997, 996...

Claro que nadie puede publicar noticias negativas falsas ¿verdad?... Pero si fuese posible eso te ayudaría a entrar en ese mercado con todo tu capital a un precio muy favorable porque la gente te vendería sus posiciones deseosos de quitarse de encima un subyacente del que se espera algo negativo.

Bien, hemos visto tres maneras de participar en un mercado que esperas que aumente de valor en el futuro. ¿Que pasará cuando no haya nadie más dispuesto a vender a 1.000 y tú hayas comprado todas tus posiciones? Si alguien quiere entrar al mercado ¿podrá comprar a 1.000? No, a menos que tú le vendas, pero tú no le vas a vender a ese precio... tú quieres vender aun precio superior. Si no hay nadie dispuesto a vender a 1.000 la única forma que tiene esa personas de fuera para participar es comprando a un precio superior.

Imagina que hace una oferta a 1.001 y que obtiene alguien que le vende a 1.001 En ese caso tú ya estás dentro al precio que te interesaba y el mercado comienza a moverse a favor de tu interés.

En una Fase de Acumulación, esto es justamente lo que pasa. Los pros. están entrando al mercado no a un precio sino más bien en una franja de precios (supongamos que compran entre 995 y 1.005) Si el mercado se mueve al alza dejan de comprar hasta que el precio baja. Sin su participación el precio no puede subir porque ellos son los propietarios de la mayoría de ese mercado. Cuando el precio baja y entra de nuevo en la zona de acumulación, ellos siguen comprando... y cuando han comprando todo lo que hay para vender ¿qué significa eso exactamente? Que ya no hay nadie más que venda dentro de esa franja. Ellos son los propietarios ahora de ese mercado, entre esos niveles de precio. Si alguien quiere comprar tendrá que hacerlo a un precio superior porque nadie más está vendiendo y ellos tampoco van a vender.

Esto significa eliminar la oferta flotante. No hay nadie más que venda en ese nivel así que lo único que el mercado puede hacer es ofrecer a un precio superior. Si alguien quiere comprar tiene que aceptar un precio más elevado. Esto hace subir al mercado.

Si ya hemos acumulado la oferta flotante ¿podemos iniciar una estampida alcista? Eso nos interesa mucho ¿verdad? Si los precios se disparan al alza podremos vender nuestras posiciones a un precio superior que es lo que teníamos en mente hacer.

¿Cómo la generamos? Es relativamente sencillo: lo que haremos será comprar rápidamente, al mercado, la oferta disponible un poco por encima de nuestro rango de Acumulación que hemos dicho que era, en nuestro ejemplo, entre 995 y 1.005 En este caso compraremos al mercado a 1.006, 1.007, 1008, y al hacerlo con rapidez eliminaremos la oferta a esos niveles y si seguimos comprando llevaremos el precio hacia arriba.

Ahora detengámonos un momento y veamos algunos de los participantes que forman ese mercado. Tendremos personas que han comprado a un precio parecido al nuestro o mejor y que están encantadas de que el mercado se mueva al alza; tendremos participantes que vendieron a un precio parecido al nuestro porque pensaban que el mercado iba a seguir cayendo (quizás debido a las malas noticias para seguir con el ejemplo), si no creyesen que el precio iba a disminuir no habrían vendido. Algunas de las personas que vendieron lo hicieron porque tenían posiciones que habían comprado a un precio superior, pero otras personas lo hicieron poniéndose cortos, es decir vendieron sin tener el subyacente con lo que, si el precio sigue aumentando están en pérdidas. Estas personas, para deshacer sus pérdidas, lo que tienen que hacer es comprar ¿verdad? Y al comprar se suman al aumento del precio. Y por otro lado tenemos a todas las personas que querían comprar y no compraron y que ahora, desde fuera del mercado, ven que el precio se dispara y se lanzan también a participar. Con sus compras se suman al movimiento alcista.

Estos son los participantes y esta es una manera de generar una estampida a nuestro favor. Ahora bien, ¿qué es lo que no nos interesa a nosotros? Que alguien venda sus posiciones demasiado rápido. No queremos que haya nadie vendiendo hasta que el precio no se haya movido decididamente a nuestro favor y tengamos posibilidad de ser nosotros los que vendamos con una buena ganancia.

Algunos de los participantes amateurs es posible que se sientan tentados a vender precipitadamente. El precio se ha movido escasos ticks a su favor y ya están deshaciendo posiciones. Si ellos venden y nosotros queremos que el precio siga aumentando tendremos que entrar al mercado comprando lo que están ofreciendo. Esta es una maniobra muy cara para nosotros porque promedia el valor de nuestras posiciones al alza. Así que algo que queremos evitar es que alguien venda antes de tiempo.

Una forma muy habitual de lograr ese objetivo es provocar una estampida muy rápida. Tan rápida que la persona  que vendería con un escaso beneficio no tenga tiempo de salir del mercado y vea con alegría que está ganando más de lo que pensaba. De esta manera quizás su codicia le haga quedarse dentro en espera de un movimiento mayor y más provechoso.

Esto es exactamente lo que se consigue con la maniobra a la que hemos llamado "saltar el riachuelo".

Pero lo que no podemos hacer es arrancar una maniobra alcista sin haber eliminado de verdad toda la oferta flotante en la fase de Acumulación. Si no la eliminamos nos encontraremos que al intentar arrancar el movimiento alcista entran muchas ordenes de venta que frenan nuestra maniobra. En ese caso el movimiento quedaría frustrado y a nosotros nos saldría muy cara la aventura.

¿Cómo podemos asegurarnos de que la oferta flotante ha desaparecido? Aquí viene la respuesta a la pregunta de Carlos: con un test de la oferta.

Un test es una maniobra en la que nosotros, que hemos acumulado, vendemos rápidamente algunas de nuestras posiciones para ver si nuestra venta hace salir del armario a otros vendedores que se suman al supuesto movimiento bajista. ¿Lo vemos? Si el test es favorable a nuestros intereses su resultado debería ser que, a nuestra maniobra vendedora le siguen muy pocas ventas. Lo sabemos mirando el volumen. Esto indica que, a pesar de estar vendiendo no hay otras personas que estén interesadas en vender. No hay vendedores. No hay oferta... Luego el mercado está listo para despegar.

Si el test es desfavorable a nuestros intereses eso quiere decir que el mercado no está listo para despegar. Lo sabremos porque, a la venta de nuestras posiciones le sigue muchas otras ventas. A precios inferiores aparecen vendedores... eso significa que sigue habiendo participantes interesados en vender y que el mercado no está listo para arrancar un movimiento alcista. En ese caso debemos seguir acumulando pacientemente.

Eso es un test de la oferta (lo mismo pero invertido pasa en una fase de Distribución, en ese caso el test se llama test de demanda), y lo podemos ver una y otra, y otra vez en todos los mercados del mundo.

¿Nosotros podemos acumular toda la oferta flotante? Yo diría que no. De hecho en realidad la acumulación la orquestra el "Composite Operator": es el movimiento conjunto y de los pro. que, respondiendo a las señales veladas de otros pro. se suman a un proceso de Acumulación o Distribución... Nosotros lo que podemos hacer es aprender a identificar sus huellas, sus señales, sus pistas, de manera que estemos en disposición de participar a su lado. Si ellos acumulan, nosotros compramos, si ellos distribuyen, nosotros vendemos. De esta manera, sin tener que entender necesariamente sus motivos y sus razones, podemos viajar a su lado.

Un saludo,

vC