martes, 31 de mayo de 2011

El blog ya está otra vez on-line

Durante los últimos tres días el blog había desaparecido.

De sopetón y sin tocar nada... zaaasss... un cisne negro...

El blog vuelve a estar disponible desde hace unos pocos minutos.

Os agradezco mucho el interés que habéis mostrado escribiéndome para informarme del problema.

Quiero hacer una mención especial a Jose Cabello que ha tenido a bien descubrir la manera de restituirlo y resucitarlo.

Gracias Jose por tu ayuda,

vC

miércoles, 25 de mayo de 2011

Representación gráfica de la deuda externa de EEUU

Un billete de cien dólares tiene un grosor de 0'1075 milímetros...
Un fajo de 100 billetes de 100 dólares mide = 100 x 0'1075 mm = 10'75 mm de grosor.

La Deuda Nacional de Estados Unidos alcanzó los 14,3 trillones de dólares en Mayo del 2011...
La Deuda Externa de los Estados Unidos en billetes de 100 dólares tendría una altura de 15.372 km.

Si la comparamos con el diámetro de la tierra...
El diámetro de la tierra es de 12.756 Km.

Las imágenes hablan por sí mismas, ¿verdad?

vC

Vía Acidcow.com

jueves, 19 de mayo de 2011

Si dispones de libertad, libros, flores y la luna... ¿cómo puedes no ser feliz?

El otro día compartía un café con una amiga que vino de visita a mi ciudad. La charla nos llevó a hablar de libros y lecturas, y ella me enseñó lo que estaba leyendo en ese momento. Yo abrí el libro al azar y una frase llamó mi atención:

"Si dispones de libertad, libros, flores y la luna... ¿cómo puedes no ser feliz?"

Es de Oscar Wilde. El libro está escrito por Allan Percy y lleva de nombre "El coaching de Oscar Wilde", 99 píldoras de sabiduría para la felicidad de aquí y ahora.

Me gustó así que seguí leyendo.

Te dejo aquí algunas instrucciones para ser feliz:
  1. Celebra cada mañana como un regalo inesperado.
  2. No te enfades hasta el mediodía (y cuando llegue el mediodía, proponte lo mismo hasta que llegue la noche).
  3. Alégrate por la felicidad de los demás como si fuera la tuya propia.
  4. Agradece todo lo que abrazan tus sentidos.
  5. Deja el pasado en los viejos álbumes de fotos.
  6. Acéptate como eres.
  7. No pierdas el tiempo amando a quien ha decidido no corresponderte.
  8. Reparte sonrisas y palabras de ánimo entre los tuyos pues volverán a ti.
  9. Evita juzgar, porque de los juicios brotan los prejuicios.
  10. Apuéstalo todo al día de hoy.
  11. Lo que te sobre inviértelo en soñar el mañana.
Aplícalas y ya nos contarás.

Yo haré lo mismo,

vC

P.S. Gracias Soraya

miércoles, 18 de mayo de 2011

Hemos estado en la Universidad Internacional de Catalunya

El martes por la mañana tuve el placer de compartir una charla con Juan Haro en el marco de la Universidad Internacional de Catalunya, en Sarriá, Barcelona.

Lo pasamos muy bien, como no puede ser de otra manera cuando estás con Juan.

El objetivo era invitar a la reflexión sobre los motivos que tenemos las personas para invertir, y algunas de las herramientas que nos permiten hacerlo.

Comenzamos hablando del destino financiero: ¿Dónde llegarás financieramente si sigues haciendo lo mismos que estás haciendo ahora? Es algo que vale la pena tener presente, sobretodo porque tu destino financiero depende de ti, de lo que elijas en este momento.

Luego comentamos algunos conceptos fundamentales sobre el mundo de la inversión: la fuerza del interés compuesto, por ejemplo, que permite que una persona, aun con una inversión modesta, obtener rentabilidades interesantes, o las distintas familias de oportunidades que están al alcance de cualquier persona que desee invertir.

El público me encantó porque básicamente eran personas jóvenes o muy jóvenes, estudiantes ellos, y para mí, el futuro de este país.

En sus manos está transformar el mundo que conocemos, en el mundo que soñamos.

Por qué el mercado retestea antes de una tendencia

Si abres un gráfico y observas qué hace el precio antes de arrancar una tendencia, verás que en muchas ocasiones hay una especie de "retesteo" de la zona en la que estaba el precio con anterioridad.

¿Por qué motivo? ¿Cómo es que el mercado no arranca una tendencia directamente? ¿A qué se debe ese retroceso a la vieja zona? (Retroceso al punto 1 en el gráfico)

Comprender esto es fundamental para ir encajando las piezas que forman la estructura del mercado.

En el mercado hay dos tipos de participantes atendiendo al tamaño de sus posiciones: los Aficionados y los Pros. y el 80% del volumen corresponde a estos últimos. Sin la participación de los Pros, es decir del volumen, el mercado no va muy lejos.

¿Los Pros. pueden mover el mercado? Sí, de hecho lo hacen (lo llamamos Mark Up), pero no pueden hacerlo más que por pequeños espacios de tiempo porque les resulta muy caro. Mover el mercado cuesta dinero. Moverlo en la dirección equivocada puede costar la ruina.

Por otro lado ¿cuál es el enemigo de una tendencia, pongamos que alcista? ¿Qué impide que los precios sigan subiendo?

La Oferta entrando al mercado en forma de ventas. Si hay ventas a un precio superior, el precio se frenará hasta absorber todas estas ventas. Si la cantidad vendida supera la cantidad comprada, es decir, si las ventas no son absorbidas, el precio retrocederá.

Una tendencia no irá muy lejos si hay ventas a niveles superiores. Cada avances supondrá a los Pros. si quieren llevar el precio hacia arriba, el tener que comprar esas ventas, con lo que sus posiciones promediarán en su contra y pueden terminar con una posición bastante mala. Es decir, cada vez están comprando más caro.

Imagina que eres un Pro. y que tienes una visión alcista de un mercado. Esto quiere decir que esperas niveles de precios superiores en un momento futuro. Da igual si tu marco de trabajo es de 5 minutos, de varias horas, o de varios días. La estructura del mercado es fractal.

Si tienes una visión alcista esperarás posicionarte con la expectativa de que el precio aumente después de tu entrada. Pero ya hemos visto que, si nos posicionamos y resulta que al primer avance nos encontramos con que hay ventas, esa tendencia frenará porque nos veremos obligados a absorber las ventas existentes, antes de que la tendencia pueda reanudarse.

Luego, pregunta para ti ¿cómo puedes asegurarte de que no habrá ventas en tu contra para que se pueda desarrollar la tendencia que esperas?

¿Quién estará vendiendo? Alguien que tiene una opinión diferente a la tuya. Tu eres alcista, esperas que el precio aumente. El que vende no cree que el precio siga aumentando ya que, en ese caso, no vendería, sino que compraría o si ya ha comprado aguantaría la posición.

¿Quién vende cuando arranca una tendencia? Los Aficionados. Los que han entrado largos al mercado y se contentan con hacer dos puntos. Los que no ven que el recorrido del precio puede llegar a ser de 100 puntos y, a la que se mueve a su favor dos puntos, cancelan sus largos. Estas ventas prematuras entran al mercado frenando el avance de la tendencia y los Pros. tiene que dar contrapartida comprando para que el precio no frene o no retroceda.

Esto es muy caro para un Pro. Lo que él quiere es que la tendencia arranque de forma uniforme y vaya lo más rápidamente posible hasta el nivel en el que él espera distribuir sus posiciones.

¿De qué manera se puede asegurar el Pro. que el Aficionado no le va a vender sus posiciones antes de tiempo?... Sacándolo el mercado. El Aficionado ya no tiene carga que soltar. Está fuera.

¿Cómo puede sacar el Pro. al Aficionado antes de que arranque la tendencia? Moviendo el mercado en contra de la posición del Aficionado.
Piensa en un Aficionado (en cientos de miles) que han entrado largos en los Break Outs. (Flechas blancas en el gráfico, por encima de las líneas azuladas). El BO suele ser una forma de entrar cuando la acción del precio rompe un máximo o un mínimo anterior.

Esperan que el precio vaya hacia arriba, pero en algunos casos llevan cierto tiempo aguantando calor porque el precio no se ha movido a su favor. Es más, para algunos participantes la posición es perdedora.

¿Dónde están los stops de estos participantes? Debajo de los mínimos anteriores. (Ver siguiente imagen)
¿Qué hacen los Pros. para sacarlos del mercado y evitar que suelten sus posiciones antes de tiempo? Les expulsan. ¿Cómo? Mueven el mercado rápidamente en su contra hasta la zona donde saben que están los stops. Los Aficionados, que ven que el precio se mueve en su contra, o bien sueltan la posición o bien dejan que el stop les saque. En ambos casos los Pros. pueden comprar estas posiciones de los Aficionados a un precio mucho menor del que tendrían que comprar si las posiciones saltaran a medido desarrollar la tendencia.

Ir a por los stops de los Aficionados es un negocio muy lucrativo. Debajo de los mínimos hay muuuchos stops de pérdidas que ofrecen, a los Pros. un lugar estupendo para seguir acumulando.

Cuando han expulsado a la mayoría de Aficionados pueden dejar que la tendencia se desarrolle con mucha menos oposición.
Deseo que esta información te ayude a comprender qué está pasando en el mercado y por qué se mueve tal como lo hace.

vC




domingo, 15 de mayo de 2011

Hemos estado en la Universidad Pompeu Fabra

El pasado viernes colaboré en un programa universitario sobre Coaching que desarrolla el IDEC Universidad Pompeu Fabra.

El programa que reciben es bastante extenso (desde Octubre hasta Julio) y cubre el desarrollo de las principales competencias del coach.

Mi participación iba dirigida a reflexionar sobre las opciones que los alumnos tienen para crear una práctica profesional y desarrollar una cartera de clientes.

Esta parte del "negocio" suele estar bastante descuidada en la mayoría de programas de tipo técnico. Ingenieros, abogados, psicólogos y profesores de yoga, terminan sus estudios y consiguen su titulación solamente para ver con horror lo difícil que es conseguir clientes.

¿Cómo se supone que lo tienen que hacer? Algunos de estos profesionales siempre pueden ir a trabajar con otras personas más experimentadas y quizás, poco a poco, puedan ir entendiendo el negocio desde dentro.

Otros muchos se han lanzado a estudiar con el ánimo de tener su propio negocio. Es el caso de muchos alumnos de coaching que desean trabajar por su cuenta ofreciendo sus servicios al mundo de la empresa o al mundo particular.

¿Pero cómo se supone que tienen que hacerlo para conseguir visibilidad en un entorno homogéneo en el que "todo el mundo" hace coaching?. Recordemos que desde que el coaching llegó a los medios de comunicación hay sido miles los que se han "reciclado" y han pasado a añadir la etiqueta de "coach" junto a la que ya llevaban de "consultor", "formador" o "psicoterapeuta".

¿De qué manera van a atraer el tipo de cliente que les interesa? ¿Y quién es ese cliente para comenzar?

Me encanta hablar de estos temas con personas apasionadas. Creo que el conocimiento técnico es muy importante, obviamente es el que permite desempeñarse con competencia, pero si queremos dedicarnos a esto profesionalmente es importante tratar nuestra profesión como un negocio.

Esto implica desarrollar un plan de marketing y un plan de empresa como mínimo. Necesitamos saber qué costes y que ingresos estimamos, y de qué manera nos posicionaremos en el mercado y conseguiremos hacernos una clientela.

Creo que la mayoría de personas con aspiraciones a vivir de su conocimiento y habilidad, deberían centrar su esfuerzo en complementar su conocimiento técnico con conocimiento comercial y de gestión y administración de negocios.

Nosotros el viernes compartimos bastantes maneras de conseguir los primeros 10 clientes. Ahora ya sabéis: hay que aplicar el conocimiento

vC

miércoles, 11 de mayo de 2011

El reto del periodista

Imagina que eres periodista de una sección de economía. No eres inversor, no mueves tu dinero, no vives de los mercados financieros, y no obstante, buena parte de tu jornada la dedicas a escribir y a publicar información relacionada con, por ejemplo la Bolsa.

No te hace especial ilusión trabajar los fines de semana, pero el lunes sale tu columna de análisis así que, los sábado sueles dedicar un tiempo a trazar las grandes líneas de lo que será el próximo artículo.

¿Y cuál es tu reto? Tienes que explicar lo que ha pasado. El mercado se ha desplomado este viernes... La mayoría de Bolsas han experimentado recortes notables en sus índices... ¿A qué se debe?

Bueno, ¿cómo vas a escribir tu artículo? Si no te dedicas a especular probablemente no sepas como funciona la mente del operador profesional, probablemente no sepas qué mueve los mercados. Sí, sabes que es la oferta y la demanda, pero ¿por qué el mercado hace lo que hace en la forma cómo lo hace? ¿Por qué gira donde gira? ¿Por qué avanza a saltos? ¿Por qué se queda estancado durante mucho tiempo y de repente se mueve en una dirección, justo para moverse a continuación en la dirección contraria?... Si no conoces la estructura del mercado estás vendido.

Desgraciadamente estas preguntas no las saben contestar la mayoría de participantes, y no digamos ya las personas que no viven de esto o que no mueven su dinero en la Bolsa.

El 80% del volumen del mercado lo mueven los profesionales. No lo muevo yo, y probablemente tampoco lo muevas tú. Los profesionales tienen que entrar y salir del mercado de una cierta forma, no compran sus posiciones y se deshacen de ellas con un click de ratón. Necesariamente tienen que hacerlo de forma diferente al resto de participantes porque el tamaño de sus cuentas se lo exige.

Tienes que estudiar y comprender verdaderamente la forma como operan los pros. Ahí está la clave que explica exactamente porque el precio se mueve como lo hace, porque gira donde gira, porque no avanza cuando parece que acaba de romper un techo, porque no se desploma cuando parece que acaba de romper un suelo. También explica porque el mercado parece que va a buscar tu stop y justo cuando te hace saltar del mercado se mueve a favor de tu entrada original.

Pero todo esto lo suele desconocer nuestro periodista, y a pesar de ello tiene que explicar por qué el mercado se ha movido como lo ha hecho esta semana. ¿Cómo lo hará? ¿Cómo lo harías tú?

Tienes que explicar por qué el mercado se ha desplomado este viernes... Bueno, uno podría buscar las noticias que se han publicado durante la semana: la economía de Grecia está fatal, algunos paises productores de petróleo están amenazados por crisis bélicas, el paro casi llega a los 5 millones en España... y casar luego estas noticias con lo que ha hecho la Bolsa.

Esto es exactamente lo que me temo que hagan muchos periodístas: tengo que explicar lo que ha pasado (esta semana, esta mañana, este semestre), miro las noticias publicada, y caso una cosa con la otra.

Lo veo un día sí y otro también: "Ayer la Bolsa retrocedió porque se publicaron tal y tal dato horrible y bla, bla...", "Hoy el mercado del petróleo se ha disparado al alza por el recrudecimiento del conflicto en...".

No, no ha sido por esto. Claro que no. No way.

La Bolsa retrocedió porque los pros tenían una posición bajista sobre ese subyacente. Probablemente se habían posicionado cortos distribuyendo sus posiciones en una área superior, aprovechando la publicación de buenas noticias... y sin su participación el mercado no puede ir hacia arriba de forma sostenida... Así que, si no puede ir hacia arriba porque no hay demanda a esos niveles solo le queda un camino que es hacia abajo.

En fin, pienso que es importante debatir este tema y entenderlo.

Un saludo,

vC

jueves, 5 de mayo de 2011

Trade of the day (5)

He aquí algunas operaciones que tomé ayer y que creo que pueden tener cierto valor pedagógico.

Estaba observando el par Euro/Dollar en el mercado Forex.

  • A la izquierda del gráfico (1) había habido una área de resistencia, y cuando el precio bajó de esa área lo hizo con un aumento de volumen (2).
  • El mercado acumuló en esa zona durante bastante tiempo en el horario asiático y empezó a moverse lentamente hacia arriba.
  • Cuando comencé a mirar el gráfico tracé la línea de tendencia ascendente (3), y observé que el precio saltaba con una vela larga la zona de resistencia creado por el máximo anterior y se dirigía a la zona de resistencia marcada con una línea gris en 1.
  • En esa zona, una vela con aumento de volumen y rango estrecho (martillo rojo) señalaba compra y entré largo (4).
  • El precio testeó el máximo en 1, retrocedió confirmando la señal de compra y comenzó a moverse al alza.
  • A llegar a 5 cancelé esta primera entrada. El motivo es que cuando el precio se acercó a la línea gris (resistencia) que hay antes del 5, lo hizo con un aumento de volumen importante, pero una vez en 5 el volumen disminuyó con un rango estrecho anticipando venta. El precio no podía seguir hacia arriba sin un aumento de volumen y el tamaño del rango implicaba que alguien estaba vendiendo a esos niveles.
  • El precio retrocedió hasta retestear la anterior línea de resistencia que vimos en 1. convertida ahora en posible soporte (6).
  • El retesteo se hizo con aumento de volumen cerrando lejos de los mínimos. Eso significa compra, así que entré en 6 (La figura técnica se llama "Spring", por si te interesa).
  • Al acercarse de nuevo a los altos (al nivel de 5) el precio hizo una figura de giro con lo que cerré la posición en 7.
  • Luego ví que el precio iba acompañado de un aumento de volumen así que entré de nuevo en 8. Si a esos niveles aumentaba el volumen solamente podía significar compra. No obstante al llegar al máximo anterior el precio vaciló. Esa vacilación mostraba falta de compromiso comprador y una señal de falta de demanda así que cerré la posición en 9.
  • Alguien estaba comprando en ese rango así que estábamos en una área de reacumulación. Eso anticipaba precios más altos y era cuestión de esperar el momento de incorporarse.
  • Ese momento apareció en el punto 10 cuando el precio retesteó el mínimo anterior.
  • El aumento notable de volumen que vemos en 11 indica actividad profesional. Por sí mismo un aumento de volumen no nos dice si corresponde a compras o a ventas, pero si anteriormente hemos visto que los pros estaban comprando (en 4 y en 6) todo hace pensar que ahí siguen comprando.
  • El precio retesteó de nuevo el mínimo anterior dando otra oportunidad para entrar y así lo hice en 12.
  • Luego se movió lateralmente siguiendo una reacumulación clásica hasta que despegó al alza con bastante velocidad.
  • El precio hizo un máximo en 13 acompañado de un notable incremento de volumen. Esa vela alcista (mientras estaba formándose) con ese volumen indica debilidad en el mercado así que cerré la mitad de la posición.
  • El precio retesteó los altos (15) sin volumen (16) indicando falta de demanda, así que cerré el resto.
Este tipo de operativa es relativamente sencillo una vez conoces la estructura del mercado y comprendes qué es lo que hace que se mueva, sabes cómo se origina una tendencia, y cómo finaliza.

Un saludo,

vC

miércoles, 4 de mayo de 2011

La belleza del mundo

Si solamente nos diésemos permiso para mirar veríamos lo bonito que llega a ser el mundo.

Un buen amigo me ha hecho llegar un vídeo que me ha fascinado y quiero compartirlo contigo.

The Mountain from Terje Sorgjerd on Vimeo.



Gracias José Antonio