viernes, 26 de agosto de 2011

Acumulación

Cuando los profesionales compran un mercado lo hacen la la expectativa de deshacer sus posiciones a un precio superior.

Para posicionarse de forma adecuada, debido al tamaño de sus cuentas, lo que hacen es acumular lotes en ciertas zonas. No pueden comprar de golpe porque girarían el mercado en su contra así que establecen un rango en el que van a ir acumulando posiciones hasta que la oferta flotante quede eliminada, en ese punto la única forma de entrar en ese mercado será comprando a precios superiores... eso hace que el precio se mueva hacia arriba.

Este proceso de llama fase de Acumulación y es interesante aprender a detectarlo.

He aquí un ejemplo que acaba de suceder ahora mismo en el Euro Dollar.

  1. Soporte Preliminar. El mercado ha estado cayendo y en este punto los Pros han frenado la caída tomando posiciones... Idealmente lo que queremos es una caída importante...
  2. Los pros dejan de comprar para no llevar el mercado en su contra antes de haber tomado todas las posiciones que quieren... con lo que el mercado frena su movimiento alcista...
  3. El mercado se acerca a la zona de soporte preliminar con un aumento de volumen importante, pero no pueden estar vendiendo porque el precio reacciona al alza... así que tienen que estar comprando. ¿Quién ha vendido las posiciones que ellos han comprado? Los aficionados (también los gestores de fondos de inversión) que entran en las roturas de soportes y resistencias...
  4. El precio gira al alza pero no va muy lejos ¿por qué? Por que los pros dejan de comprar. No comprarán hasta asegurarse de que se han deshecho de la oferta y han tomado todas las posiciones que les interesan.
  5. En este punto tenemos un test de oferta que es una maniobra para verificar el nivel de bajistas que hay en el mercado. No es interesante que haya bajistas en el mercado si se está interesado en mover el precio al alza porque los bajistas frenarían los intentos de conseguir nuevos máximos. Por este motivo es necesario deshacerse de ellos... El test de oferta verifica este punto.
  6. Aquí hay otro test de oferta con un volumen mínimo, lo que da la señal de que el mercado está listo para nuevos máximos. Estos tests se hacen vendiendo en contra de sus propias posiciones, con lo que se llama "mark down".
  7. Esta maniobra se llama "Saltar el riachuelo" y es un movimiento acelerado con el que se lleva el precio por encima de la zona de resistencia. Esto se hace de forma rápida para dejar atrapados a los que estaban cortos que no tendrán otra solución a su problema que comprar para deshacer las pérdidas (llevando el precio al alza), y también deja fuera a los que querían entrar pero que aun no se han posicionado... Ahora si quieren entrar tendrán que comprar a precios superiores. La velocidad de esta maniobra también evita que los aficionados que han comprado y están largos deshagan sus posiciones ganadoras al acercarse a la resistencia... si se mueven rápidos les dejan dentro, que es lo que quieren, para no tener que absorver esas posiciones vendedoras.
  8. Esto es un test de la antigua resistencia transformada ahora en soporte y un excelente lugar para entrar si no se ha entrado antes.
  9. Este punto es la última zona de soporte y ofrece otra excelente oportunidad. A partir de aquí se desarrolla el tramo alcista.
Hay que tener en cuenta que este esquema, que tiene ciertas variaciones, suele repetirse en todos los marcos temporales y en todos los mercados. En este caso estamos en un gráfico de un minuto, en Forex.

vC

jueves, 25 de agosto de 2011

Por qué debes controlar tus emociones

He aquí una reflexión de uno de los más grandes jugadores de ajedrez de la historia.

Garry Kasparov compartiendo su relación con las emociones en la toma de decisiones.


He aquí la traducción:

"Creo que las emociones son una parte muy importante de nuestro proceso de toma de decisiones.

Creo que cuando tomamos decisiones tenemos que tener en cuenta nuestras propias reacciones internas y mecanismos, que son todos únicos.

Para algunas personas las emociones son una parte vital del proceso de toma de decisiones y yo no diría que eso sea ni bueno ni malo, es tan solo un elemento que tienes que integrar en tu propia fórmula para tomar decisiones.

Para algunas personas es menos importante, para otras quizás no es ni tan siquiera importante, pero para mi las emociones son tan importantes como la intuición, la habilidad para analizar los datos, y todos los demás factores que forman la composición de nuestro mecanismo para la toma de decisiones."

Me gusta el hecho de que no intenta negar o bloquear su papel, sino que las reconoce y las integra.

Una de las cosas más importantes en el trading es monitorizar el propio estado emocional y ser consciente de qué información nos está dando.

vC

miércoles, 24 de agosto de 2011

La Mente Colectiva en la Bolsa

La Bolsa es un juego de suma cero, esto quiere decir que para que alguien gane, otro tiene que perder. El dinero pasa de la cuenta de uno a la cuenta de otro, y al final unos salen vencedores y otros quedan desplumados.

La mayoría de participantes pierden miserablemente hasta la camisa. Esto es un hecho del que informan los brokers: el 90% de las cuentas pierden el 90% de su capital en los primeros 90 días de operativa.

Con el paso del tiempo muchos de estos participantes se quedan fuera del juego y son reemplazados por otros que traen dinero fresco... pero hay otro grupo que sigue en el juego, y es que, si el 90% pierde su dinero, el 10% restante lo gana y así, una parte muy pequeña de participantes se quedan con la gran mayoría del dinero que circula en los mercados.

¿Cómo lo hace este pequeño grupo de participantes para ganar una y otra vez?

Hoy quiero introducir el concepto de la Mente Colectiva en el trading que vendría a ser lo que Richard Wyckoff llamaba el "Composite Operator".

En su formulación básica es "como si el conjunto de participantes que saben lo que hacen, los pros, entrasen y saliesen en los mismos lugares y momentos, consiguiendo mover el mercado a favor de sus intereses". ¿Pero cómo puede ser? ¿Hablan entre ellos y deciden qué harán y cómo lo llevarán a cabo? En algunos casos es así. Hay sindicatos de traders que aúnan esfuerzos y coordinan campañas con precisión milimétrica, pero a otro nivel sucede algo mucho más interesante... es como si los pros supieran leer las pistas de lo que están haciendo otros pros.

De esta manera, sin que medie una comunicación directa, pueden posicionarse a favor los intereses de la parte dominante, y en contra de los intereses del resto.

Igual que una jauría de lobos sale a cazar y se organiza para rodear al caribú más débil, separarlo del rebaño y darle muerte, y para ello no se sientan alrededor de una mesa, con un plano, una pizarra y un conjunto de instrucciones, sino que responden de forma intuitiva a lo que están haciendo los demás miembros de la manada, y consiguen una coordinación muy efectiva, los pros logran el mismo resultado de una forma parecida.


Me interesa que pienses sobre cuál puede ser este "lenguaje velado" que utilizan para comunicarse entre ellos. ¿Cómo lo hacen para dejar caer un subyacente, o para romper una resistencia, cómo lo hacen para girar un mercado cuando ya están dentro y para evitar que gire mientras aún no se han posicionado...?

Esto puede ser muy importante porque si supieras cómo leer sus mensajes podrías actuar a su lado, en su misma dirección, exactamente en los lugares en los que ellos entran. Así evitarías formar parte del rebaño de caribús.

Pero esto requiere estudio y observación y quizás no estés interesado en saber tanto sobre el mercado... Son muchos los que desean ganar, y pocos los que están dispuestos a hacer los deberes necesarios.

Algunos elementos sobre los que puedes investigar son:

- El tamaño de las órdenes que aparecen en el Bid y el Ask en el Time and Sales.
- Cómo aumenta y disminuye el volumen en las zonas clave del desarrollo del precio.
- El tamaño del spread en estas barras con volumen: ¿qué significa un spread pequeño con mucho volumen? ¿qué significa un spread grande con mucho volumen?
- Lo que hace el precio después de una barra con mucho volumen y un spread grande.
- La respuesta inmediata del precio a la publicación de noticias y la respuesta posterior.
- La acumulación, reacumulación, distribución y redistribución del precio.
- Las señales de ausencia de oferta y de ausencia de demanda.
- La confluencia de marcos temporales.
- La velocidad con la que el precio se acerca a las zonas clave.

Creo que son buenos lugares por los que comenzar.

vC

miércoles, 17 de agosto de 2011

Entrevista para el BBVA

Han publicado una entrevista que me hicieron, en la que comento algunos temas de actualidad y doy mi punto de vista, en la revista del BBVA www.actibva.com


Un saludo,

vC

Algunas frases inspiradoras

He aquí una recopilación de ideas para tu reflexión:

No te arrepientas de nada porque en algún momento eso era exactamente lo que querías.

Integridad es hacer lo correcto cuando nadie está mirando.
"No tengo talentos especiales. Solamente soy apasionadamente curioso"
- Albert Einstein

"El placer más grande en la vida es hacer lo que la gente dice que no puedes hacer"
- Walter Bagehot

Tu pasado nunca determina tu futuro.

Algunas veces tienes que ser tu propio héroe.

Juzgar a una persona no define quién él es sino quien tú eres.

"El futuro pertenece a aquellos que creen en la belleza de sus sueños"
- Eleanor Roosvelt
No te estoy diciendo que vaya a ser fácil, te estoy diciendo que merecerá la pena.

Ámame cuando menos lo merezca, porque es cuando realmente lo necesito
- Proverbio Sueco


La gente fue hecha para ser amada y las cosas para ser utilizadas. La razón por la que hay este caos en el mundo es porque las cosas están siendo amadas y las personas utilizadas.


Eres quien eres cuando nadie mira.

La vida es el arte de dibujar sin una goma de borrar"
- Karenderia Tumblr

"Todos os niños son artistas, el problema es seguir siéndolo cuando creces"
- Picasso

Amar es darle a alguien el poder de destruirte pero confiar en que no lo hará.

La felicidad se encuentra a lo largo del camino, no al final.

"La vida es corta. No hay tiempo para dejar de decir palabras importantes"
- Paulo Coelho

Una vez aceptas tus límites puedes superarlos.

No recordamos días, recordamos momentos.

jueves, 11 de agosto de 2011

Niño, estas cosas no son para ti...


Ayer me escribieron y me contaron una anécdota que me pareció deliciosa e interesante. El email decía así:

Hola Vicens,

Me llamo Diego M., soy de Valencia, y a los 16 años acudí por primera vez a una entidad financiera.

Me acuerdo perfectamente. Entré a dicha entidad y caminé decididamente hasta la mesa del fondo, donde vi que uno de los empleados estaba libre en la mesa.

Me percaté inmediatamente de que todos los ojos que había me perseguían, y no era difícil adivinar que pensaban aquellas personas: ¿Dónde va ese niño? ¿quién es? ¿que querrá preguntar?.... También influía mucho que a mis 16 años era bastante más bajito que la media de mi edad.

Cuando llegué a la mesa pedí permiso para sentarme, y expliqué que estaba buscando información para poder comprar y vender valores negociados en Bolsa, y que basicamente lo que quería era que me informase de los costes de las transcciones.

El empleado se quedó asombrado al ver que un pequeñajo, que apenas tocaba con los pies al suelo desde la silla, le preguntaba sobre Bolsa, y más aún utilizando algunos términos que seguramente él con su dilatada experiencia no habría oído nunca. No es de extrañar tal sorpresa, porque ya sabemos la cultura financiera que tiene nuestro país, más aún si estamos hablando del año 1994.

¿Que respondió el empleado del banco? "... Niño, estas cosas no son para tí, son para gente mayor. Lo mejor es que te vayas a casa y olvides eso de la Bolsa ..."

La respuesta del empleado de banca me indignó mucho, dado que en ese momento no quería ser tratado como un niño sino como un cliente más.

Lo más curioso de todo fue que a las dos semanas se jugó el Torneo de Ajedrez de la Ciudad, con la casualidad de que me tocó en primera ronda contra el empleado del banco.

Por esas fechas estaba estudiando la apertura "Orangután", "b4 con blancas", mi preferida desde siempre, y a los 30-40 minutos de partida hice Jaque-Mate.

Ahora tengo 32 años, y me veo reflejado en tí en muchas cosas.

Simplemente quería compartirlo contigo, al mismo tiempo de agradecerte que compartas tus experiencias y reflexiones.

Un saludo,

Diego.

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Me disfruté mucho imaginando la cara del empleado al ver que se enfrentaba al "pequeñajo de la Bolsa", la sonrisa de autosuficiencia al ver que abría con la Polaca en b4, el asombro al caer en las primeras celadas, el terror al comprender que ese chico, aun a su corta edad, sabía cosas que él no sabía, y al final la cara de desconcierto y frustración con el Jaque-Mate.

La experiencia de Diego muestra una vez más el menosprecio con el que somos tratados solamente por querer salir de la manada, la falta de cultura financiera en general y la falta de respeto por aquellos que piensa de forma distinta, y también enseña que no debemos menostener a los que aparentemente son más débiles o más jóvenes o más inexpertos: las apariencias engañan.

Gracias Diego por compartir esta anécdota y por permitir que la publique en el blog,

vC

lunes, 8 de agosto de 2011

Estar enamorado

El otro día un amigo compartió conmigo una interesante reflexión.

La idea es sencilla: "Algunas veces no te puedes enamorar porque ya estás enamorado"

Hasta aquí el tema está claro... Algo así como que, si el corazón de uno está ya ocupado, no hay espacio para más.

Dejando a un lado la metáfora del corazón y sin entrar en si es posible el multi-enamoramiento, la idea da un giro en este punto.

"No te puedes enamorar porque ya estás enamorado... de tu trabajo, o de tu libertad, o de tu arte".

Me gustó ese concepto y estuvimos debatiéndolo un rato.

Para nosotros dos tenía sentido... si uno pone su foco de atención en algo que consume la mayor parte de su energía disponible ¿de dónde se supone que sacará el remanente?

Obviamente es una metáfora pero parece encajar con mis observaciones, cosa que nada significa por supuesto, pero me resulta fácil pensar en personas enamoradas de sus trabajo, investigadores, oradores, pintores, bailarinas, que difícilmente se pueden enamorar de sus parejas, si lo que estas les piden es dividir su energía.

No me puedo enamorar de ti porque estoy enamorado de mi libertad...

Quizás este tipo de pensamiento expresa la creencia de que enamorarse necesariamente divide... de que se trata de algo que exige renuncia, que empobrece o limita, y seguro que este concepto es muy discutible. No quiero entrar en este debate en este post, simplemente me pareció un concepto interesante y he querido compartirlo.

vC