Un discurso económico distinto

Acabo de escuchar una entrevista que realizó Toni Clapés en Versió RAC1 a Francisco Álvarez que, entre otras cosas es el autor del libro y del blog "No le digas a mi madre que trabajo en la Bolsa", fue vicepresidente de la Bolsa de París, y ahora es presidente de la Bolsa de Valencia.

Me ha parecido tremendamente interesante lo que dice y creo que merece la pena que lo conozcas.

El programa arranca en catalán, pero la entrevista es en castellano.

Aquí encontrarás la entrevista.

Uxio Fraga

El otro día conocí personalmente a Uxio Fraga, un joven trader de Galicia con el que colaboré en un proyecto relacionado con la Bolsa (y cuyo contenido no puedo desvelar de momento).

La verdad es que lo pasé muy bien con su ágil conversación y su energía. Uxio es la persona que está detrás del blog novatostradingclub.com en la que comparte su experiencia en el mundo de la Bolsa con aquellas personas que están interesadas en operar de forma sistemática y profesional.

Utiliza una aproximación sólida y serena, en operaciones de tipo swing, con un estilo posicional, fundamentalmente en acciones y preferentemente en empresas españolas. Ese es el estilo de trading que encaja mejor con su carácter, y creo que operar acorde a los ritmos de cada uno es algo muy importante. Yo le insistí en las virtudes de aumentar la frecuencia de las operaciones estilo Hurst, pero Uxio tenía sus ideas muy claras en este sentido.

Conversamos sobre trading y hablamos de gestión emocional, de gestión de las posiciones, de su sistema... pero también de filosofía, y otros intereses que tenemos en común.

Si te interesa la Bolsa y quieres aprender un sistema para operar en acciones te invito a que visites su blog en www.novatostradingclub.com Ahí encontrarás recursos y directrices para dar los primeros pasos y arrancar con buen pie y mejor dirección.

Un cordial saludo Uxio, sigue con esa energía tan positiva y contagiosa,

vC

¿Es la Bolsa para ti?

Te dejo un seminario que impartí ayer en el que analicé algunos elementos necesarios para poder dedicarse a la Bolsa.

Basado en el artículo: ¿Es el trading para mi?

Seminario digital: ¿Es el trading para mi? Por Vicens Castellano from La Escuela de Inversion on Vimeo.

Cuestión de R

El concepto debería de estar muy claro: la R marca a diferencia.

¿Qué cantidad esperas obtener por cada dólar que arriesgas?

Si esperas una ganancia igual a la cantidad que arriesgas, entonces estás utilizando un sistema R1.

Si esperas ganar el doble de lo que arriesgas, tu sistema es R2, si esperas ganar el triple es R3, y de ahí en adelante.

Imagina que inviertes en la Bolsa utilizando una moneda: si sale cara compras y si sale cruz vendes.

El mercado puede subir o bajar, y tienes un 50% de posibilidades de acertar y un 50% perder. Si utilizas un sistema R1, no harás un buen negocio porqué ganarás la mitad de las operaciones y perderás la otra mitad. "Las gallinas que entran por las que van saliendo" que dice Mota.

Pero ¿qué pasará si utilizas una moneda y un sistema R2? Con ese sistema te estás posicionando para un beneficio dos veces el riesgo (la R es por Riesgo, y 2 indica la cantidad de veces que esperas ganar el riesgo).

Imagina que tu sistema indica que el riesgo que asumirás será de 200$ y al ser R2, tu beneficio esperado será de 400$. Eso significa que cada operación ganadora será el doble que cada operación perdedora.

Hemos dicho que elegías las operaciones con una moneda y sabes que tienes una probabilidad de un 50% de acertar y de un 50% de perder, así que si haces 10 operaciones esperas tener 5 ganadoras y 5 perdedoras.

Si en cada operación perdedoras lo es por 200$ y cada operación ganadora lo es por 400$ los números quedan así:

5 operaciones perdedoras = - 200 x 5 = - 1.000

5 operaciones ganadoras = 400 x 5 = 2.000

2.000 menos 1.000 ponen 1.000 en tu cuenta.

Este es el poder de R.

Eso es posible con un sistema en el que ganes un 50% de las veces,... pero ¿qué pasará si ganas un 60% de las veces?

4 operaciones perdedoras = -200 x 4 = -800

6 operaciones ganadoras = 400 x 6 = 2.400

2.400 menos 800 ponen 1.600 en tu cuenta.

¿Qué pasará si consigues un sistema R3 en el que ganes 600$ por cada 200$ que arriesgues, y en el que entres utilizando una moneda?

5 operaciones perdedoras = -200 x 5 = -1.000

5 operaciones ganadoras = 600 x 5 = 3.000

3.000 menos 1.000 ponen 2.000 en tu cuenta.

Otra lectura muy interesante de una R>1, por ejemplo una R3, es que con una operación ganadora podrás reparar las pérdidas de tres operaciones perdedoras así que no es necesario que ganes ni la mitad de las veces para seguir haciendo dinero.

Luego hay dos ideas que quieres tener muy en cuenta cuando operes en la Bolsa: qué R tiene tu sistema y cuantas operaciones ganarás de cada 10 que hagas (quizás de cada 100 que hagas, para que tenga valor estadístico).

Si puedes tener una R2 o una R3 y conjugarlo con una probabilidad de ganar superior al 60% estarás en disposición de ganar mucho dinero.

vC

¿A qué esperas para ser tu amigo?

Imagina que en una mesa delante de ti, hay una enorme suma de dinero. Puede ser tuya siempre y cuando seas capaz de hacer una sola cosa: lograr que tu mente actúe a favor de tu mejor interés.

¿Podrías llevarte ese dinero? ¿O tendrías que limitarte a soñar con él?

Tal vez estés tentad@ a pensar que se trata de algo fácil, pero te aseguro que el 95% de las personas no serían capaz de hacerlo.

De hecho de esto trata la inversión en la Bolsa, de actuar de forma sistemática a favor de tu mejor interés. ¿Sencillo? Sí. ¿Fácil? No.

El factor determinante en el éxito que puedas tener como inversor está en aprender a manejar tu cabeza y a hacer lo que es mejor para ti... pero resulta que esto nos cuesta mucho a los humanos, sobretodo a aquellos que aun no tienen claras algunas cosas y necesitan reafirmar su identidad.

¿Te pongo un ejemplo? Tienes un sistema de inversión que te está diciendo que tienes que comprar determinado subyacente y tú vas y lo compras; el precio, contra todo pronóstico, se gira en tu contra y cinco minutos más tarde tu sistema te indica que tienes que deshacerte de tus posiciones aceptando una pérdida. Pregunta ¿qué harás? ¿Aceptarás lo que dice el sistema y pagarás al mercado lo que te reclama? ¿Te aferrarás a tu análisis original que te indicaba que era una buena idea entrar en ese momento al mercado?

La mayoría de las personas que se acercan al mundo de la Bolsa lo hacen con la intención de ganar dinero, pero son pocas las que lo consiguen de una forma regular y constante. ¿Por qué? Por qué no son capaces de actuar a favor de su mejor interés y cuando se equivocan, en vez de reconocer lo que la realidad les está indicando se aferran a defender una idea que ya no tiene sentido.

¿Por qué motivo tantas personas actúan de esta manera? Podría ser que para ellas estuviera en juego algo más que dinero y que al aceptar la pérdida perdieran valor ante sus ojos. No quieren equivocarse así que prefieren que el mercado las arrolle a aceptar que su decisión inicial resultó ser equivocada.

Es como si equiparasen el equivocarse, a perder valor.

Así, una de las claves para tener éxito como inversor es la capacidad de maniobrar tu cabeza en un entorno en el que siempre, SIEMPRE, estás sometido a la incertidumbre sobre el futuro inmediato. Nunca dispondrás de una certeza absoluta sobre qué va a pasar y tu información en todo momento será imperfecta, y a pesar de ello, tu éxito dependerá de ser capaz de tomar decisiones precisas, y si resultan ser equivocadas soltarlas lo antes posible.

No vas a poder hacer eso si estás empeñado en demostrarle al mundo lo listo que eres. Si tienes miedo de equivocarte porqué has asociado en tu mente que eso significa una pérdida de valor personal, entonces estás perdido. Necesitas trabajar sobre esa equivalencia compleja antes de poder ganar. No hay otra opción.

Actuar a favor de tu mejor interés significa reconocer lo que es en este momento y bailar con ello. No pretender que las cosas son distintas a como son, sino reconocerlas como son y actuar en función de eso.

Si tomas en tu mano un hierro al rojo vivo lo soltarás inmediatamente pq tu cuerpo actuará por ti. No dejará que tu mente se plantee cual es la opción más adecuada. Cuando tomas una decisión que resulta equivocada tienes que aprender a soltarla inmediatamente sin que eso signifique nada sobre tu identidad. Tu valor no depende de nada, lo tienes por el mero hecho de existir. Es absolutamente innecesario que te esfuerces en demostrarte a ti mismo o al resto del mundo que tienes valor, ya lo tienes. No es necesario que hagas nada, ni que consigas nada, ni que te conviertas en nada.

No puedes ganar en la Bolsa si no eres capaz de ser tu mejor amigo, si te saboteas, si luchas en contra de tu mejor interés... pero tampoco puedes ganar en ninguna otra área de la vida, ni en tus relaciones personales, ni en tu trabajo, ni en tu salud,...

En una mesa delante de ti, hay una enorme suma de felicidad. Puede ser tuya siempre y cuando seas capaz de hacer una sola cosa: lograr que tu mente actúe a favor de tu mejor interés. ¿A qué esperas para ser tu amigo?

Ir a contra pie o cómo perder pasta en la Bolsa

Es una experiencia común para muchos inversores en Bolsa el ir a contra pie: cuando la Bolsa sube ellos se quedan fuera mirando como bobos... y cuando entran la Bolsa deja de subir y luego no para de bajar.

Aunque la Bolsa sea un vehículo de inversión con un potencial impresionante, hay que acercarse a ella con los deberes hechos. No puedes "jugar" con tus ahorros basándote en tus corazonadas, en las recomendaciones que te hace el director de tu oficina bancaria, o en lo que te sugiera tu cuñado.

Mi amigo José Antonio Espinosa me ha hecho llegar un gráfico que ilustra perfectamente lo que suele pasar en la mente colectiva del inversor novato.

Reflexiona, porqué eso es lo que hace la mayoría.


P.S. Si quieres tener alguna posibilidad de invertir y ganar, fórmate y aprender como mínimo el sistema GAD, el sistema Semillas y el sistema Top 10. Así podrás invertir sabiendo cuando tienes que entrar, cuando tienes que salir, sin depender de los "chivatazos".

Que no te tomen el pelo

Acabo de leer el apartado de preguntas y respuestas sobre temas financieros aparecido hoy en "El Mundo" y mi reacción ha sido tomar el ordenador a la carrera para escribir esto: vigila con las ideas que te quieren vender.

Nombre del conjunto de preguntas: ¿Cómo invertir sin riesgo?

Ya da mala espina porqué el riesgo es inherente a la inversión... pero sigamos.

Primera pregunta: ¿Cuáles son los productos financieros de más alto riesgo?

"La renta variable y los productos estructurados", responden, y luego añaden, "invertir en Bolsa es la opción más recomendada por las entidades, si lo que se busca son rentabilidades más elevadas". Y dicen a continuación "ello requiere un alto conocimiento de las empresas en las que se invierte". Genial, como este conocimiento no lo van a tener sus clientes se lo darán ellos, los bancos, que les indicarán donde tienen que poner sus ahorros... claro que si luego resulta que pierden dinero con sus recomendaciones les harán asumir a ellos las consecuencias y encima les cobrarán comisiones de gestión.

Lo que es una conducta de alto riesgo es invertir sin saber lo que se hace y guiándose por los consejos de alguien que no pone su dinero donde pone sus palabras. Pregúntale al que te ofrece sus consejos de inversión si invierte él mismo su propio dinero y si es que no, agarra fuerte la cartera y sal corriendo. Y si es que sí, que te diga qué productos exactamente, en qué cantidades, desde hace cuanto tiempo, qué rentabilidades ha obtenido y qué sistema utiliza para tomar decisiones.

Otra pregunta: ¿Cuáles son los productos de riesgo más bajo para el cliente?

"Los depósitos y las cuentas de ahorro". Genial... te pasas el día trabajando, haces tus deberes durante todo el mes de manera que consigues ahorra un poco de aquí y un poco de allá, y luego, cuando tienes cierta cantidad para moverla y conseguir que trabaje para ti zaaasssss... la pones en un depósito y en una cuenta de ahorro que te va a dar un 3% anual... a eso le restas la inflación y te quedas peor de lo que has comenzado.

¿Es eso bajo riesgo? Para mi es un riesgo altísimo: te vas a quedar como al principio y sin llegar a ningún lugar. ¿Para qué ibas a hacer tal cosa? Una vez has conseguido ahorrar tienes que mover ese dinero para que trabaje para ti... porqué si no lo haces vas a tener que estar tú trabajando para conseguir dinero.

No seas necio y aprende a mover tu dinero. Si vas a trabajar todos los días, y llevas tiempo haciéndolo, ¿por qué no aprendes a invertir tu dinero? Me resulta absurdo trabajar por dinero y quedarte a las puertas de lograr que tu dinero trabaje por ti.

Sí, claro, me dirás que es muy arriesgado, que lo mejor es ponerlo en un depósito o en una cuenta de ahorro... Ok, al fin y al cabo se trata de tu dinero, así que sí, haz con él lo que te plazca... pero reflexiona por un momento: Si has recorrido la parte más dura, que es conseguir unos ahorros, ¿por qué no dar el paso final?

Ah, que es algo muy complicado... pues si que lo debe de ser si te crees que se trata de "tener un alto conocimiento de las empresas en las que se invierte"... pero es que no hace falta nada de eso. No se trata de que te pases cientos de horas estudiando los estados financieros de las empresas, ni se trata de que tengas que aprender a hacer ecuaciones diferenciales. Se trata de que leas un par de libros, asistas a un par de seminarios, hables con gente que invierte de forma regular y traces un plan sencillo con el que iniciarte.

Si te han dicho que necesitas mucho dinero para invertir, te han engañado de nuevo. Puedes comenzar con 50€. Es más, mejor que comiences con una cantidad relativamente pequeña hasta que adquieras soltura, y luego vayas incrementando tus posiciones.

Lo que es imprescindible es que tengas conocimiento. Sin él tendrás que depender de terceros y cuando dejas tu dinero en manos ajenas asumes un riesgo que sí es elevado. Por suerte a día de hoy el conocimento está al alcance de cualquiera.

@Primeros éxitos

Me llamo S.P., y he realizado con vosotros varios cursos, entre ellos los referentes a bolsas y sistemas de inversión en ella.

En Noviembre empecé de 0, sin ningún conocimiento, y tras aprender con vosotros, en marzo decidí invertir "en pequeño" en la bolsa para empezar a poner en práctica lo aprendido.

Solo deciros que acabo de ganar mis primeros 300€ invirtiendo en el NYSE, y que esto me ha dado mucha ilusión para seguir adelante en mis nuevos proyectos.

Muchas gracias por vuestras enseñanzas, y la pasión y honestidad que ponéis en ellas.

Un abrazo.

S.
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Siempre me alegra mucho el que otras personas compartan sus éxitos. Es bonito constatar una y otra vez, que al hacer las cosas bien hechas, los resultados acaban llegando.

En esta ocasión quiero destacar el hecho de que una persona haya comenzado de 0, sin conocimiento previo, sin saber de qué va la cosa, y haya hecho sus deberes aprendiendo, formándose, persistiendo, invirtiendo en conocimiento, y finalmente haya comenzado a ganar.

El éxito deja huellas que podemos seguir.

Mi más sincera felicitación a S.P. por haber sido consistente y estar en el camino deseado.

Ahora es importante que siga haciendo lo mismo que le ha llevado ahí, y mantenga el riesgo controlado para seguir avanzado con firmeza.

Haciendo locuras

Hace unos días una persona me explicaba cómo estaba gestionando su cartera de inversión: "He puesto bastante dinero en un par de acciones de la bolsa española... En una de ellas llevo perdido el 50% y en la otra el 30%... Estoy un poco preocupado".

No me extraña, cuando uno ve desaparecer sus ahorros a gran velocidad.

Preguntándole sobre su estrategia de inversión me contó que en realidad había visto que las acciones estaban bien de precio (baratas creo que dijo) y que había comprado. Con anterioridad tenía el dinero en unos fondos de inversión que aun lo habían hecho peor.

Sin un plan de inversión ganador, que te diga qué tienes que comprar, cuando lo tienes que comprar, cuando lo vas a vender (bajo qué circunstancias), y cómo tienes que hacerlo... me parece muy desafortunado el intentar siquiera tener éxito en la bolsa.

Pero si encima, quién lo hace no tiene ni idea de lo que es un stop loss, no tiene datos en tiempo real, no hace un seguimiento a su cartera,... entonces el desastre está servido.

Sí, evidentemente que algunas personas no saben nada de esto y han tenido rendimientos fabulosos... pero se ha debido probablemente a la suerte, y si te acercas al mundo de la bolsa esperando tener suerte tienes muchos números para perder y pocos para ganar.

Creo que las personas evaluamos muy mal los riesgos,... preferimos tomar decisiones poco meditadas basadas en corazonadas, esperanzas, intuiciones,... y luego pasa lo que pasa y todo el mundo llora. ¡Pero si lo estaban pidiendo a gritos!

No hagas este tipo de locuras. Aprende a actuar a favor de tu mejor interés. El dinero que te ha costado tanto de ganar (o el que has logrado por la venta de un activo) manéjalo con cabeza... y si no sabes qué hacer... no hagas nada. Espera. No va a desaparecer pq lo tengas en una cuenta remunerada durante cierto tiempo.

Mientras aprende, estudia, interésate, conoce a personas que sepan manejarlo y pregúntales cómo lo puedes aprender a mover.

Recueda que vives en la era del conocimiento y que puedes acceder a él con un solo click.

10 sugerencias para iniciarse en la bolsa

Ayer disfruté mucho compartiendo algunas ideas muy importantes sobre la iniciación en el mundo de la bolsa en el marco de un curso práctico que impartimos en La Escuela de Inversión.

Si hubiera conocido estos conceptos cuando comencé a invertir, me hubiera ahorrado mucho dinero, y de hecho tardé bastante tiempo en entender los entresijos que mueven los mercados, pq el precio se mueve hacia arriba, o hacia abajo, o pq está en movimiento lateral, cómo se orquestran las maniobras de los leones para atrapar al resto de los participantes en su beneficio...

Este post es para hacer algunas sugerencias a los que participastéis sobre cómo avanzar a partir de aquí:

1. Observad gráficos y determinad si la tendencia es alcista, o bajista según el criterio que compartimos.
2. Identificad áreas de soporte y de resistencia y comprended qué es lo que estaba pasando en estos puntos para que el precio frenase su movimiento.
3. Si conseguís un programa de análisis de gráficos (visualchart, o pro-realtime ofrecen versiones gratuitas con datos a final de día), poned en práctica el concepto de fractal.
4. Partid de un marco temporal superior e ir aumentando el nivel de detalle.
5. Trazad canales alcistas y bajistas para prever áreas de mayor probabilidad de giro en el futuro.
6. Aseguraros de entender qué pasa dentro de una vela japonesa, haced dibujos como los que hice yo para integrar su significado.
7. Identificad velas con sombra que coincida con un aumento de volumen significativo y luego observad qué hizo el precio a continuación.
8. Dedicad un rato tres o cuatro días por semana a observar gráficos. Hacedlo solamente cuando estéis muy motivados y os apetezca de verdad. Alejaros de los gráficos si no estáis de buen humor.
9. Identificad las áreas de acumulación y distribución y fijaros en lo que pasa con el volumen.
   
10. Escribid las primeras reglas de vuestro sistema de especulación y disciplinaros a buscar en el mercado las condiciones que establecimos para poder operar. Señalad el punto de entrada, los motivos por los cuales es un punto válido y dónde pondríais el stop de protección. Hacedme llegar vuestros gráficos marcados si queréis mi punto de vista.

Aprender a operar en los mecados es un proceso que requiere tiempo, conocimiento, disciplina y tesón, pero recordad que lo más importante es dar ese primer paso.

¿Invertirías en bolsa el dinero de los estudios de tus hijos?

¿Lo harías? ¿invertirías en bolsa un dinero que vas a necesitar en el futuro? ¿sería mejor mantenerlo debajo de la cama, o quizás en una cuenta bancaria?.

Para tomar decisiones tenemos que analizar los datos. ¿Qué sabemos de la bolsa?

Si analizamos el comportamiento del Dow Jones en los 80 últimos años, y nos fijamos en lo que ha hecho mes a mes, veremos que el 60% de los meses ha cerrado en positivo. Cerrar en positivo es bueno, significa que lo que he invertido vale más ahora que cuando lo compré.

Bueno, las probabilidades están a favor nuestro. Un 60/40 es un muy buen radio, pero ¿es suficiente para que te juegues el dinero que tienes destinado para pagar los estudios de tus hijos? Yo diría que no... quiero tener las probabilidades decantadas a mi favor por un margen superior.

Analicemos el Dow Jones pero en periodos anuales, no mensuales. En ese caso, vemos que el índice ha cerrado con ganancias en el 70% de los años. Ummm... un 70/30 es una probabilidad muy, pero que muy interesante (preguntaselo a cualquier propietario de casino que conozcas o en su defecto a cualquier jugador profesional). No obstante no quiero jugarme mi dinero ni en esas condiciones... ¡necesito más certeza!

Avancemos. Miremos qué ha pasado con el Dow Jones durante los últimos 80 años, pero en periodos de 5 años en 5 años. En ese caso vemos que ha cerrado con ganancias en el 90% de los periodos. 90/10,... es un porcentaje impresionante. Si tienes dudas sobre la conveniencia de poner tu dinero a trabajar en la bolsa piensa que en periodos de 5 años tienes un 90% de probabilidades de haber ganado. Si, pero... ¿es posible mejorar eso?

¿Qué pasaría si analizásemos la bolsa en intervalos de 10 años? Visto con ese marco temporal la bolsa ha cerrado en positivo el 96% de las veces. ¿Entiendes lo que eso significa? Cuanto más alargas el periodo más probable es que cierres ganando. Puedes comenzar perdiendo, pero si mantienes tu dinero durante 10 años vas a tener un 96% de probabilidades de recuperar y ganar.

Si, es cierto,... rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros. Así es... no siempre gana el caballo más veloz... pero si apuestas a ganar, apuestas a él.

Por si tienes dudas, en 80 años y en periodos de 15 años o superiores, la bolsa ha cerrado en positivo en el 100% de los casos. Toma nota de eso en una hoja y guárdala en la cartera.

Cuando las personas se preguntan si es bueno o no utilizar sistemas de inversión como el Twinvest, el Semillas, el Top 10, el DCA, o el sistema GAD... que están basados en gestionar una cartera a medio o largo plazo, deberían tener en cuenta estos datos. Las opiniones están bien, los datos son irrefutables.

La bolsa, en periodos de más de 15 años tiene el potencial de dar retornos muy importantes en interés compuesto. Nadie conoce qué pasará el día de mañana,... igual una catástrofe hunde el sistema bursátil o igual un meteorito arrasa la tierra, no lo sabemos, pero si quieres que tu dinero trabaje por ti utiliza la información, haz tus deberes, no te quedes en la barrera mirando lo que hacen tus compañeros, comprueba por ti mismo si lo que te proponemos es adecuado a tu situación,... y luego, con los deberes hechos actúa a favor de tu mejor interés.

(Dedicado a Juan Haro)