domingo, 11 de octubre de 2009

Sobre la esperanza

¿Conoces a alguien que pueda predecir el futuro? Yo no, la verdad. Pero si hay suficientes personas opinando sobre cierto acontecimiento futuro, al final alguna de ellas acertará. Eso es lógico, pero ¿predecir el futuro de forma sistemática? Eso es otra cosa.

Ahora bien, para invertir en la Bolsa y ganar, no hace falta saber predecir el futuro, hace falta tener un sistema de inversión de esperanza positiva. Funciona así:

Imagina que tiras una moneda al aire. Tú sabes que puede salir cara o cruz, y que la probabilidad de que salga una u otra opción es de un 50%. Pero puede ser que tires una moneda y que salga cruz y que tires otra moneda y salga cruz de nuevo, e incluso otra moneda y otra cruz... Tú esperas que la mitad de las veces salga cara y la otra mitad cruz,... pero necesitas una serie suficientemente larga de lanzamientos para que la probabilidad se cumpla.

Supón que te propongo un juego: vamos a lanzar una moneda al aire y apostamos 10€ a una u otra opción. Si sale cruz ganas tú y si sale cara gano yo ¿Qué pasaría en este tipo de juego? ¿Quién terminaría ganando?.

Si hacemos suficientes partidas quedaríamos empatados. Las gallinas que entran por las que salen.

Si vas a invertir en la Bolsa quieres un sistema que te permita ganar más de la mitad de las veces, es decir, en el que tus probabilidades de ganar sean superiores al 50%.

Recuerda que nadie puede predecir el futuro de una forma regular, pero tampoco es necesario predecirlo para poder ganar. Lo único que quieres es un sistema de esperanza positiva, es decir, un sistema que te permita ganar más veces que perder, ganar más del 50% de las veces.

Imagina que tienes un sistema que te permite ganar un 60% de las veces. Eso significa que perderás el 40% de las veces,... forma parte del sistema el que tengas esas pérdidas.

Muchas personas que se aproximan a la inversión en Bolsa esperan encontrar un sistema en el que no pierdan ninguna vez. Un sistema que sea infalible el 100% de las veces. Eso es así por muchos motivos entre los que está el dolor de tener que asumir una pérdida que, para muchos novatos, supone una pérdida de valor como persona. Vivimos en una sociedad en la que nos han enseñado que perder es malo y que hay que evitarlo, pero el mundo de la Bolsa reclama un conjunto nuevo de reglas.

Las pérdidas forman parte de la operativa en la Bolsa. No tienen nada de malo siempre y cuando estén correctamente gestionadas y dispongas de un sistema de esperanza positiva.

Si haces un número suficientemente grande de operaciones y tu sistema es ganador en un 60% de las veces eso significa que terminarás en positivo si has controlado la cantidad de la pérdida.

Para simplificar este concepto que es muy importante, imagina que siguiendo nuestro sistema tenemos un objetivo de ganáncia a 1 punto, y un objetivo de pérdida a 1 punto. Si ganamos, ganamos 1 punto, y si perdemos, perdemos 1 punto. La probabilidad del sistema es del 60% a nuestro favor. Hacemos diez jugadas y ganamos seis y perdemos cuatro.

Con las seis que hemos ganado, tenemos que hacer frente a las cuatro que hemos perdido, así que en realidad hemos ganado dos puntos.

Seis puntos positivos, menos cuatro negativos, son dos puntos positivos.

Este sistema es una máquina de imprimir dinero y en las manos adecuadas puede amasar una gran fortuna.

De esto puedes deducir que si quieres invertir en la Bolsa y ganar de forma regular, lo importante es que tengas un sistema de inversión de esperazan positiva. Uno que te haga ganar más veces que perder. No necesitas un sistema que gane siempre.

Imagina que tienes un sistema que gana un 70% de las veces. Sigues perdiendo en un 30% de las operaciones, pero si haces bien las cosas, siguiendo el ejemplo anterior, en diez operaciones con un stop de pérdidas a 1 punto y un objetivo a 1 punto tus resultados serán de cuatro puntos (siete puntos positivos, menos tres puntos negativos, son cuatro puntos positivos).

La clave está en disponer de un sistema de esperanza positiva,... ¿pero de dónde lo sacas? Fácil: haz tus deberes. Hay muchos sistemas de esperanza positiva, ¡muchos! No uno ni dos ni tres,... muchos. Los tienes de todas las formas y tamaños: De continuación de tendencias, contrarios a la tendencia, basados en roturas de volatilidad, en divergencias, en extensiones de fiboniacci, en el volumen, en rotura de tendencias, en ciclos, en bandas,... para operar en cualquier mercado, para conseguir un punto por operación o para operaciones de más de diez puntos, para gráficos intradiarios o semanales,... Los hay para todos los gustos.

La clave no está en el sistema... la clave está entre tus orejas...

Muchos traders tendrán a su alcance el conocimiento suficiente como para disponer de un sistema de esperanza positiva,... pero no serán capaces de ganar con él, porqué más allá del sistema está EL QUE APLICA EL SISTEMA. Esa es la parte fundamental para tener éxito operando en la Bolsa. Diseñar un sistema ganador es sencillo, aplicar el sistema de forma sistemática y disciplinada es otra cosa.

Imagina que dispones de un sistema que gana el 70% de las veces e imagina que sabes gestionar el dinero de qué dispones (el money management es fundamental)... Tu sistema te indica una operación, la haces y pierdes, bueno... sabes que la esperanza es positiva así que sigues aplicando el sistema. Una segunda operación y pierdes de nuevo... No te gusta perder, pero sigues aplicando el sistema, una tercera operación y pierdes de nuevo. Ahí comienza la batalla que librarás en tu cerebro: van tres pérdidas seguidas, ¿qué está pasando? ¿habrá dejado de funcionar el sistema? Dudas, temes, repiensas... así que cuando aparece una cuarta operación no la tomas, prefieres ser prudente y ver qué pasa sin entrar en el mercado. En esa cuarta operación hubieras ganado, pero al no estar en el mercado te quedas mirando embobado todo el dinero que has dejado en la mesa. En la quinta operación del sistema entras y pierdes de nuevo... y ahí ya estás terminado,... a partir de ese momento eres incapaz de actuar a favor de tu mejor interés. Haces elecciones discriminadas de las operaciones: esta sí, esta no... y la esperanza deja de funcionar porqué elegirás todas las operaciones perdedoras y dejarás pasar todas las ganadoras... ¿Y todo esto por qué? Por qué no has sabido ser disciplinado. Te has saltado las reglas del sistema y así no puedes ganar. El sistema funciona si tomas todas las operaciones. No hay otra forma. Y no puedes saber qué operaciones son ganadoras y qué operaciones son perdedoras. Tienes que tomarlas todas y dejar que las probabilidades hagan su trabajo.

Me gusta la analogía del propietario del casino: él no espera ganar en todas y cada una de las manos que se juegan en todas y cada una de las mesas de su casino... Pero sabe que la casa gana a la larga, y así, todas y cada una de las noches el casino cierra con beneficios. Sí, en alguna mesa ha perdido y alguna máquina tragaperras ha dado el bote,... pero la suma de todas las mesas hacen al casino una máquina de hacer dinero imbatible.

Cuando operas en la Bolsa tú también quieres tener una máquina de hacer dinero, y luego disciplina suficiente para hacerla jugar a tu favor. El sistema es pura técnica, es conocimiento, está a tu disposición,... y la disciplina es algo que tienes que demostrar en tu día a día, en cada una de las cosas que haces. La batalla es interna, no hay nadie que vaya por tus operaciones si no eres tu mismo.... aprende a jugar a tu favor y tendrás tu propia máquina de imprimir billetes.

¿Y qué hay de operar con sistemas de esperanza negativa? Ahora ya sabes responder a esa pregunta. Si vas a perder más veces de las que vas a ganar, ¿qué sentido tiene? Puedes ganar alguna vez, pero a la larga vas a terminar perdiendo...

Juegos de esperanza negativa son la lotería, las máquinas tragaperras, o las apuestas por Internet. Puedes ganar alguna vez, pero no serás capaz de ganar de forma sistemática y regular y al final devolverás lo que has ganado más los intereses.

Si puedes construir un sistema de esperanza positiva, ¿por qué ibas a querer jugar con las probabilidades en tu contra? Deja de hacer el ganso y centra tus esfuerzos en aprender un buen sistema de esperanza positiva, y en dominar tu mente.

16 comentarios:

Juan Haro dijo...

Genial Vicens,

Como escribes socio!!! Efectivamente es tal y como lo describes, la famosa esperanza matemática. Como todo en la vida. Gracias por explicarlo tan bien, de una forma tan natural y entendible.
Bravo!!!
Un abrazo.

Cuerva dijo...

Me ha chocado como haces alusión a la frase "las gallinas que entran por las que salen"...haber cuando mencionas la saca naranja jjjj, un gran aplauso por tu hacer, y tu forma de aprovechar el momento. Me gustaria que hicieras mencion a los broker online, comisiones,ventajas y demas, yo opero atraves de la pagina del banco y me parece que para variar me cobran unas comisiones abusivas. saludos

Manuel dijo...

Espectacular, vaya collejones virtuales nos acabas d dar a unos cuantos, a mí el primero.

Si me permitis, lo que ha escrito magistralmente Vicens, lo juntamos con lo que cuenta Juan Haro en el audio-video, "Ser tu amigo" como ganar dinero en Bolsa, pues ya lo tenemos todo: http://www.youtube.com/watch?v=qif9jX6cQ18&feature=player_embedded


Si alguien le interesa todo esto que no duden en leer el libro de MArk Douglas "Trading en la Zona"

Malkovis dijo...

No se puede decir mas claro...

Desde luego, por algo nos están haciendo incapie en que lo importante es gestionar los días malos, cuando pierdes, y duele, y se te pasan muchas cosas por la cabeza. Si eres capaz de mostrarte firme y seguro en tu estrategia, es cuando obtendrás los datos buenos que esperas.

Al final el resultado de eficacia de un sistema está en manos del que lo aplica. Paciencia y disciplina (las veces que nos lo repiten y aun tenemos que seguir escuchándolo, porque se nos olvida).

Un saludo.

Merchy dijo...

Estoy totalmente de acuerdo, y lo bueno es que este sistema se puede aplicar perfectamente a otros ámbitos de tu vida, o a la visión que tienes de la vida en general... Se trata de superar los días malos, con los buenos. Y vivir los buenos al máximo, para que te compense...
Cada uno que lo aplique como quiera.

pablom dijo...

Para Cuerva:en la pagina www.comparador.com se pueden ver las comisiones y gastos que cobran los brokers online.De todos modos no estaria mal un comentario del Maestro(V.C.)al respecto.Sobre todo para los que somos nuevos en este tema.Espero haber ayudado.Un saludo para todos.

David Neila dijo...

Muy buena la entrada :)

Por cierto, para Cuerva, en mi blog hablo de las comisiones que me cobran a mí, échale un vistazo y comparamos!

http://empezandoenlabolsa.blogspot.com/

Saludos!! :)

X dijo...

En un casino como el que comentas entran miles de jugadores con X dinero. Todos ellos tienen sistemas de ganancia, de compensar las pérdidas con las ganancias, martingala... en fin, que todo inventado. Pero lo cierto es que el casino es el que tiene el 0 y el 00 en la ruleta, las casillas que les permiten arañar el 5.5% del X dinero que entró en el casino. Después de eso, los miles de jugadores tienen que repartirse el X-(X*0.055) entre todos, y como las matemáticas no engañan unos ganarán, otros perderán y otros quedarán igual.

En la inversión el casino es el Broker/Bolsa: con las comisiones gana siempre, muy poco, pero gana. Tanto si ganas, como si pierdes, ellos siempre llevan su pedacito. O sea, que entre todos los inversores metemos X y nos tenemos que repartir (X-comisiones), no hay otra. Unos ganan y otros pierden, da igual el método "infalible" que utilicen.

¿Cuál es la única manera de colocarse en el bando ganador? Los casinos también lo saben: las ruletas no son perfectas, y las microimperfecciones hacen que a la larga unos números salgan más que otros. Por ello, un jugador que anote todo lo que sale en una ruleta acabará conociendo los entresijos de la ruleta y beneficiándose, u otro que memorice las cartas del Blackjack ganará más que perderá. Es el equivalente al análisis fundamental en Bolsa: antes de comprar acciones de una empresa a ciegas hay que conocer lo máximo posible su funcionamiento, conocer el sector, conocer cuánto vale (y si está cara o barata)...

Es mentira eso de que el análisis técnico ya incluya todos esos sesudos análisis, como dicen los libros en su primera página. Lo cierto es que a veces ocurre que filiales llegan a valer más que la empresa matriz porque los técnicos ven masivamente una "tendencia alcista", lo cuál es una aberración económica. Conocer lo que compras y por qué lo compras es básico en inversión, para no hacer rico al Broker/casino: invertir en empresas buenas que te darán más rentabilidad a la larga que un depósito, un bono o el dinero en efectivo.

ruben dijo...

Gracias pablo y david,me pasare por respectivas paginas haber que encuentro,tambien os invito a la lectura de mi blog, www.rbn-cuerva.blogspot.com, me gusta ver como la gente comparte con la idea de superarse, de todos modos sigo esperando la palabras de vicens un fuerte abrazo a todos,,

Eduardo dijo...

De hecho en bolsa incluso se puede ganar sin tener esperanza matemática positiva, si eliges operaciones que tengan un ratio beneficio/pérdidas elevados de 3 a 1 por ejemplo.

Imagínemos un sistema que:

70% de las veces dé pérdidas
30% de las veces dé ganancias

Pues bien, si el 70% de las veces pierdes 1 €, y el 30% de las veces ganas 3 €, todavía ganas dinero, ya que la esperanza matemática de ese sistema es de 0,7 x -1 + 0,3 x 3 = 0,2 € de beneficio.

Es decir, que en 100 operaciones:

70 operaciones fallidas, saldo 70 x -1 € = -70 €
30 operaciones acertadas, saldo 30 x 3 € = 90 €

En 100 operaciones y con un sistema de esperanza negativo has ganado 20 €; de aquí viene el dicho de cortar inmediatamente las pérdidas y dejar correr las ganancias, pues acertando el 30% de las veces puede ser suficiente para hacer dinero de manera consistente en bolsa.

Quizás el aspecto más negativo del sistema sea el drawdown a soportar, que puede ser psicológicamente inaguantable, sobre todo si las primeras operaciones son pérdidas, pero el sistema puede funcionar y, de hecho, funciona.

Saludos

David de la O dijo...

Totalmente de acuerdo... pero, es cosa mía o aprender sistemas de especulación para un novato como yo es más difícil de encontrar (herramientas) de lo que parece. Últimamente estoy aprendiendo mucho gracias a gente como tú (ya he hecho algún seminario de laescueladeinversion.com) pero siempre tengo la sensación de que falta algo. Necesito alguna pauta por donde empezar a aprender y testear sistemas que se adapte a mi yo inversor y aún no he encontrado como... seguiré buscando.

1.000 gracias.

Un abrazo.

P.D: ¿cuándo se publica tu 2º libro?

pilar dijo...

hOLA A TODOS.
OS KIERO CONTAR LO KE ME PASO HOY.
Me ha llamado un señor que decia se "asesor financiero de inversiones en bolsa" y me ha propuesto ganar un 30 €% de la inversion que hiciera en tan solo tres meses.
Era persuasivo, agradable, parecia que sabia mas que nadie de bolsa y me llamaba " a mi".
Le he dejado hablar porke keria saber ke tipo de propuestas se hacen asi, por telefono.
Me ha hablado de Afinsa, de una extraordinaria fusion entre empresas inmobiliarias, de macroeconomia, de que él podia "comprar informacion privilegiada" y que él sabia que yo, si le dejaba asesorarme, ganaria, era muy facil (aunke cuando le inssitia reconocia que se puede perder tb...)
Basicamente, con un capital de 24000 eur, el se quedaba su minuta, 6000 y los otros 18000 los invertia en acciones de afinsa que estaban a 0,algo y en tres meses yo ganaba el 30% de 18000.
Curiosidad, él no invierte, solo asesora a 6000 eur por operacion.
En fin, juzgad vosotros mismos
Saludos.

Cuerva dijo...

Pilar, mi opinion, realmente piensas que si ese personaje consiguiera la rentabilidad que te propone iria por hay telefoneando a desconocidos para darles esas rentabilidades, mi pregunta es ¿que hace que no trabaja para el? y en caso de que lo hiciera,con un 30% deberia ser una persona bastante desahogada economicamente, resumiendo a mi me huele un poco mal...

pilar dijo...

Cuerva...pues claro ke no me lo creo!!!!
Es un ejemplo de la desfachatez mas absoluta.
Eso mismo le dije yo, entre otras cosa, que si tan seguro tenia esa rentabilidad no me estaria llamando a ofrecerme a mi, lo haria para si mismo y otra cosa su sitema era un desastre desde el minuto uno, vamos que ni siquiera era un sistema; invertia todo de un tiron a una misma empresa (todos los uevos en la misma cesta y del tiron...alaaaa, a lo lokooo)

Fue graciosa la conversacion pero alguien podria hacer caso de vendedores de humo de este tipo.

bss a todos y a seguir estudiando, nada de entregar dinero a bankeros, asesores ni na de na..

L dijo...

Vicens hay algun error en tu explicación. Para ganar dinero necesitas que tu sistema tenga esperanza positiva como bien dices, pero para ello no hace falta que ganes mas del 50 % de las veces. Puedes ganar un 40% y perder un 60% de las operaciones y tener esperanza positiva porque la cantidad que ganes en ese 40% de operaciones sea superior a la de las perdidas del otro 60%. Otra cosa es que el DrawnDown en estas condiciones sea mayor o dure más tiempo y psicologicamente sea mucho mas duro de soportar.

Vicens Castellano dijo...

Exacto L, por eso he puedo que "para simplificar" suponemos un stop a 1 punto y un objetivo a 1 punto.
Lo que dices es totalmente correcto.