domingo, 5 de octubre de 2008

Siguiendo las pistas de los leones (II)

Para poder seguir las huellas que dejan las manos fuertes es necesario poder interpretar algunos elementos básicos: el volumen, el rango (spread), y el cierre.

En una sesión cualquiera, un subyacente que cotice en un mercado organizado probablemente variará su precio a lo largo de la jornada.
  • Imagina que estás organizando una fiesta en tu casa y quieres ofrecer a tus invitados un bombón. Vas a un supermercado y te diriges a la zona de los dulces. Ves que en los estantes inferiores hay 10 cajas de bombones a 1€ y las compras todas.
  • Cuando sales del super, el encargado se da cuenta de que los bombones a 1€ se han vendido todos... y se pregunta si no será que están demasiado baratos... así que cambia el precio a 1,5€ y pone otras 10 cajas del almacén.

  • Tú llegas a tu casa y tu pareja te hace notar que no has comprado suficientes bombones para todos los invitados, así que te invita a regresar al super a por más cajas. Hay otras tiendas pero están lejos de donde vives así que decides regresar con la esperanza de que en el almacén haya más bombones y puedas completar tu compra.
  • Cuando llegas ves aliviado que la estantería está otra vez surtida de bombones. Luego reparas en el precio y te das cuenta de que ha aumentado. Refunfuñas pero acabas comprando otras 10 cajas a un precio superior.

  • El encargado se da cuenta de que la estantería de los bombones se ha vuelto a vaciar... confirmando que su teoría era cierta: los estaba vendiendo demasiado baratos. Repone la estantería con 10 cajas más y esta vez aumenta el precio hasta los 2€. Si a 1,5€ han desaparecido quizás tb lo hagan a 2€.
  • Después de la fiesta tus invitados quedan tan sorprendidos por el sabor de esos bombones que no paran de insistir en tu buen acierto y exquisito gusto. Tú, alagado, te ofreces a mandarles un bombón a cada uno de ellos al día siguiente.
  • Vas al supermercado por tercera vez. Te diriges a la zona de los dulces y ves que la estantería de los bombones está otra vez repuesta. Para tu sorpresa el precio es ahora de 2€. Te parece muy caro, pero quieres quedar bien con tus invitados así que los compras igualmente.
Esta analogía te puede ayudar a comprender pq sube el precio de un subyacente (de una acción, de un contrato sobre materias primeras,...).

Si nos fijamos en un marco temporal diario, observamos lo que ha hecho el precio en un día. En ese periodo vemos qué cotización máxima y qué cotización mínima ha alcanzado y ya tenemos el rango de cotización.

Podemos hacer una representación gráfica con una barra vertical que vaya desde el precio máximo alcanzado, hasta el precio mínimo.

Hemos acordado que el periodo que analizábamos era diario. Si hago esta representación durante una semana, tendré cinco barras verticales que me indicarán el rango de cotización del subyacente que esté analizando.

A este rango le quiero añadir una información muy útil: el precio de cierre. Es decir, a qué precio a finalizado la cotización de un subyacente en un periodo determinado.

Básicamente quiero observar si el precio ha cerrado en el tercio superior del rango, en el tercio medio, o en el tercio inferior.

Si ha cerrado en el tercio superior lo que estoy viendo es que al final del periodo (de un día en nuestro ejemplo), el precio ha oscilado durante todo el rango, pero al final han ganado los alcistas. Si ha cerrado en el tercio medio diré que no está claro quién ha ganado. Si ha cerrado en el tercio inferior diré que han ganado los bajistas.

Si analizo las cotizaciones diarias durante una semana, podré observar si el cierre de un día determinado es superior o inferior al del día precedente. Tb podré observar si las cotizaciones máximas son superiores a las cotizaciones máximas anteriores o las mínimas son inferiores a las mínimas anteriores.

La representación gráfica del precio de cotización de un subyacente en el qué hay un rango que va desde el máximo de ese día hasta el mínimo y que indica el precio de cierre con un guión hacia la derecha, se conoce en el argot de los analistas técnicos como barra HLC, de las siglas en inglés High (Alto), Low (Bajo), Close (Cierre).

Todo esto tiene valor informativo si quiero seguir las huellas de los leones.

Finamente hay otro elemento fundamental: el volumen, que indica, la actividad que ha habido en un periodo determinado.

El número de contratos o de acciones que se intercambia en un periodo determinado es muy significativo, sobretodo comparado con los contratos que se intercambiaron en los días anteriores (o en el periodo que sea que analicemos).

Esto es así pq los leones, cuando toman posiciones lo hacen con mucho volumen dado que tienen que eliminar la "totalidad" de la demanda o de la oferta flotante (agotar todas las cajas de bombones de la estantería) para poder mover un mercado.

Lo que haremos será observar qué hace el rango de cotización en un determinado periodo, dónde está el cierre del periodo, y qué volumen ha habido comparado con los anteriores 5 periodos.

Con esta información podremos identificar las huellas que dejan los leones.

Nota: Asegúrate de haber comprendido lo que he tratado de compartir. Si tienes dudas házmelo saber con un post. Para poder cazar leones es importante que estos conceptos estén claramente establecidos.

7 comentarios:

Óscar Rodríguez dijo...
Este comentario ha sido eliminado por el autor.
Vicens Castellano dijo...

Exactamente Óscar, esto es lo que haremos. Tenemos que ir con ellos y si están comprando sus motivos tendrán. Nosotros compraremos con ellos y luego las noticias ya nos informará de los motivos que tenían. Si están vendiendo, nosotros venderemos tb.
Para ver si compran o venden tenemos que fijarnos en el rango, el cierre y el volumen. En un próximo post explicaré como los interpretamos para descubrir su maniobras.

xavier dijo...

Hola Vicens!

Entiendo perfectamente como cazar los leones, mi duda se encuentra. Como identificamos el rango, el cierre y el volumen en que ellos han intervenido. Tenemos que revisar todos los valores 1 a 1 ??
Hay sistemas de alarma que nos marquen estos indicadores?

Muchas gracias por tus leciones, la verdad que desde los inicios estoy en tu blog. Mi cabeza algun dia va estallar de los nuevos projectos que se me estan abriendo. Un abrazo!

albert dijo...

Ok, vamos bien.

david dijo...

estoy de acuerdo Vicens, eso lo estudie en un curso de futuros de FHI, el volumen te marca la pauta para entrar en el mercado para posicionarnos, concretamente con el MAC de volumen,y rompe nuestro soporte o resistencia, previamente trazados nos ponemos cortos o largos según..

Óscar Rodríguez dijo...

Buenas noches.

Es un post antiguo, pero creo que es el indicado.
Quiero compartir con vosotros, un foro sobre…, uffff…, como lo diría, varios temas económicos importantes, que me ha ayudado a resolver varias dudas sobre inversión en CDF’s. Creo que a los que tengan pensado invertir en forex, os va a gustar la información que podéis encontrar. La dirección es:

http://www.inverforo.com/foro/

Espero que os sea de ayuda. Además para leer y consultar, no he tenido que registrarme.

Un saludo.

Francisco dijo...

Hola Vicens, antes que nada felicitarte por tu blog y darte las gracias por compartir tus conocimientos con los neófitos como yo.

Estaba siguiendo las pistas de leones con Telecinco , concretamente los dias 28,29 y 30 de octubre y me he perdido, a ver si me puedes orientar.

Veo en estos gráficos
http://www.eleconomista.es/empresa/TELECINCO/graficos-analisis-tecnico

los siguientes datos:

dia 28, min.6,95 max.7.53 cierre. 7.08 volumen: 2231 k -5,47%

dia 29, min.6,96 max.7,77 cierre.7,77 volumen. 2357 k +9,75%

dia 30, min.7,02 max. 7,85 cierre.7,05 volumen. 1801 k -9.27%

El volumen es casi idéntico en el dia 28 y 29. En el dia 28 bajan las acciones y el dia 29 suben casi el doble para que el dia 30 vuelvan a caer casi el mismo porcentaje que subieron el dia 29.

No llego a comprender este tiovivo ¿ que sentido tiene ( si es que hay alguno ) que quieras hacer subir el valor un 9% para que al dia siguiente caiga ese mismo % ?

¿ podemos saber quienes hay detrás de las ordenes de compra y venta ?

Gracias